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2017年證券市場基金基礎知識
證券投資基金是指通過公開發(fā)售基金份額募集資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進行證券投資活動的基金。下面是由小編為大家整理的基金知識，歡迎大家參考學習。
一、證券投資基金
證券投資基金是指通過公開發(fā)售基金份額募集資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進行證券投資活動的基金。
作為一種大眾化的信托投資工具，各國對證券投資基金的稱謂不盡相同，如美國稱“共同基金”，英國和我國香港地區(qū)稱“單位信托基金”，日本和我國臺灣地區(qū)則稱“證券投資信托基金”等。一般認為，基金起源于英國，是在18世紀末、19世紀初產(chǎn)業(yè)革命的推動下出現(xiàn)的。
20世紀70年代以來，隨著世界投資規(guī)模的劇增，現(xiàn)代金融業(yè)的創(chuàng)新，品種繁多、名目各異的基金風起云涌，形成了一個龐大的產(chǎn)業(yè)。以美國為例，到2005年底，美國共同基金的凈資產(chǎn)總額已達8.9萬億美元，超過了商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模。基金產(chǎn)業(yè)已經(jīng)與銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)并駕齊驅，成為現(xiàn)代金融體系的四大支柱之一。
在我國，1997年11月，國務院頒布《證券投資基金管理暫行辦法》;1998年3月，基金金泰、基金開元設立。2004年6月1日，《中華人民共和國證券投資基金法》(簡稱《基金法》)正式實施，以法律形式確認了基金業(yè)在資本市場及社會主義市場經(jīng)濟中的地位和作用，成為中國基金業(yè)發(fā)展史上的一個重要里程碑。到2005年底，共有218只證券投資基金正式運作，凈值總額合計為4 691.16億元。
證券投資基金的特點是：集合投資;分散風險;專業(yè)理財。
證券投資基金的作用是：為中小投資者拓寬投資渠道;有利于證券市場的穩(wěn)定和發(fā)展;有利于證券市場的國際化。
證券投資基金與股票、債券相比較，區(qū)別在于：
首先，反映的經(jīng)濟關系不同。股票反映的是所有權關系，債券反映的是債權債務關系，而基金反映的則是信托關系，但公司型基金除外。
其次，所籌集資金的投向不同。股票和債券是直接投資工具，籌集的資金主要是投向實業(yè)，而基金是間接投資工具，所籌集的資金主要是投向有價證券等金融工具。
最后，風險水平不同。股票的直接收益取決于發(fā)行公司的經(jīng)營效益，不確定性強，投資于股票有較大的風險;債券的直接收益取決于債券利率，而債券利率一般是事先確定的，投資風險較小。基金主要投資于有價證券，投費選擇靈活多樣，從而使基金的收益有可能高于債券，投資風險又可能小于股票。
二、證券投資基金的分類
1.按基金的組織形式不同，可分為契約型基金和公司型基金。
契約型基金又稱為單位信托基金，是指將投資者、管理人、托管人三者作為基金的當事人，通過簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設立的一種基金。
公司型基金是依據(jù)基金公司章程設立，在法律上具有獨立法人地位的股份投資公司。公司型基金的特點是：第一，基金的設立程序類似于一般股份公司，基金本身為獨立法人機構。第二，基金的組織結構與一般股份公司類似，設有董事會和持有人大會。基金資產(chǎn)歸基金所有。
2.按基金是否可自由贖回和基金規(guī)模是否固定，可分為封閉式基金和開放式基金。
封閉式基金是指經(jīng)桉準的基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設立的證券交易場所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的基金。
開放式基金是指基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所申購或者贖回的基金。
3.按投資標的劃分，可分為國債基金、股票基金、貨幣市場基金等。
國債基金是一種以國債為主要投資對象的證券投資基金。
股票基金是指以上市股票為主要投資對象的證券投資基金。
貨幣市場基金是以貨幣市場工具為投資對象的一種基金，其投賢對象期限在1年以內(nèi)，包括銀行短期存款、國庫券、公司債券、銀行承兌票據(jù)及商業(yè)票據(jù)等貨幣市場工具。
指數(shù)基金是20世紀70年代以來出現(xiàn)的新的基金品種。特點是：投資組合模仿某一股價指數(shù)或債券指數(shù)，收益隨著即期的價格指數(shù)上下波動。指數(shù)基金的優(yōu)勢是：第一，費用低廉;第二，風險較小;第三，在以機構投資者為主的市場中，指數(shù)基金可獲得市場平均收益率，可以為股票投資者提供比較穩(wěn)定的投資回報;第四，指數(shù)基金可以作為避險套利的工具。
黃金基金是指以黃金或其他貴金屬及其相關產(chǎn)業(yè)的證券為主要投資對象的基金。
衍生證券投資基金是一種以衍生證券為投資對象的基金，包括期貸基金、期權基金、認股權證基金等。
4.按投資目標劃分，可分為成長型基金、收入型基金和平衡型基金。
成長型基金追求的是基金資產(chǎn)的長期增值，基金管理人通常將基金資產(chǎn)投資于信譽度較高、有長期成長前景或長期盈余的所謂成長公司的股票。成長型基金又可分為穩(wěn)健成長型基金和積極成長型基金。
收入型基金主要投資于可帶來現(xiàn)金收人的有價證券，以獲取當期的最大收入為目的。收入型基金一般可分為固定收入型基金和股票收入型基金。固定收入型基金的主要投資對象是債券和優(yōu)先股，因而盡管收益率較高，但長期成長的潛力很小，而且當市場利率波動時，基金凈值容易受到影響。股票收入型基金的成長潛力比較大，但易受股市波動的影響。
平衡型基金將資產(chǎn)分別投資于兩種不同特性的證券上，并在以取得收入為目的的債券及優(yōu)先股和以資本增值為目的的普通股之間進行平衡。
5.交易所交易的開放式基金。
交易所交易的開放式基金是傳統(tǒng)封閉式基金的交易便利性與開放式基金可贖回性相結合的一種新型基金。目前，我國滬、深交易所已經(jīng)分別推出交易型開放式指數(shù)基金和上市開放式基金兩類變種。
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