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2016年基金從業(yè)考試考點(diǎn)：證券市場(chǎng)的發(fā)展
基金銷售人員從業(yè)考試由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)于2008年9月舉行了首次考試。但是2016年的考試也即將開始了，你準(zhǔn)備好沒有?
證券市場(chǎng)的發(fā)展
(一)證券市場(chǎng)的產(chǎn)生
1、社會(huì)化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展
2、股份制的發(fā)展 3、信用制度的發(fā)展
(二)證券市場(chǎng)的發(fā)展歷史
16世紀(jì) 西歐 里昂、安特衛(wèi)普有了證券交易所進(jìn)行國(guó)家債券的交易
1602 荷蘭阿姆斯特丹 世界上第一個(gè)股票交易所
1773 英國(guó) 喬納森咖啡館
1790 美國(guó) 費(fèi)城證券交易所 【美國(guó)證券市場(chǎng)是從買賣政府債券開始的】
1817 “紐約證券交易會(huì)”
證券市場(chǎng)參與者
(一)證券投資人
1、機(jī)構(gòu)投資者。
⑴政府機(jī)構(gòu)。央行——以公開市場(chǎng)操作作為政策手段，通過買賣政府債券或者金融債券，影響貨幣供應(yīng)量進(jìn)行宏觀調(diào)控。
⑵企業(yè)和事業(yè)法人。
⑶金融機(jī)構(gòu)。
①證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。以其自有資本、營(yíng)運(yùn)資金和受托投資資金進(jìn)行證券投資。
②商業(yè)銀行。廣泛投資于政府債、金融債和企業(yè)債等。
③保險(xiǎn)公司。廣泛投資于政府債、基金和股票等，不過有關(guān)規(guī)定對(duì)投資比例有所限制。
⑷各類基金。
①證券投資基金。
②社保基金。西方【全國(guó)性基金、企業(yè)年金】
③企業(yè)年金。
④社會(huì)公益基金。【福利基金、科技發(fā)展基金、教育發(fā)展基金、文學(xué)獎(jiǎng)勵(lì)基金等】
2、個(gè)人投資者
(二)證券發(fā)行人
1、公司(企業(yè)) 發(fā)行股票籌集的資本屬于自有資本;發(fā)行債券籌集的資本屬于借入資本。
發(fā)行股票和長(zhǎng)期債券是籌措長(zhǎng)期資本的主要途徑;發(fā)行短期債券是補(bǔ)充流動(dòng)資金的重要手段。
2、政府和政府機(jī)構(gòu)。 國(guó)債、央行票據(jù)
3、金融機(jī)構(gòu)。歐美等西方國(guó)家歸入公司證券;我國(guó)、日本則定義為金融債券。股份制的金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的股票歸于一般的公司股票。
(三)證券市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)
1、證券公司。 2、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。
3、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)。【證券投資咨詢公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所和證券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等】
(四)自律性組織 1、證券交易所 2、證券業(yè)協(xié)會(huì)
(五)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)
在我國(guó)，指的是中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)。
(三)證券市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢(shì)
開放式共同基金、封閉式投資基金、養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)基金、信托基金、對(duì)沖基金和創(chuàng)業(yè)投資基金等各種類型的機(jī)構(gòu)投資者快速成長(zhǎng)，在證券市場(chǎng)上發(fā)揮出日益顯著的主導(dǎo)作用。 “次債危機(jī)”
我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展
(一)我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展簡(jiǎn)述
第一階段：我國(guó)資本市場(chǎng)的萌芽期(1978～1992年)
1981年7月重新開始發(fā)行國(guó)債
1993年股票發(fā)行試點(diǎn)正式由上海、深證推廣至全國(guó)
第二階段：全國(guó)性資本市場(chǎng)的形成和初步發(fā)展期(1993～1998年)
1992年10月，國(guó)務(wù)院證券委和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的成立標(biāo)志著我國(guó)資本市場(chǎng)開始逐步納入全國(guó)統(tǒng)一監(jiān)管框架，區(qū)域性試點(diǎn)推向全國(guó)。
第三階段：資本市場(chǎng)進(jìn)一步規(guī)范和發(fā)展期(1999～2007年)
1999年7月實(shí)施的《證券法》確認(rèn)了我國(guó)資本市場(chǎng)的法律地位;2005年11月，修訂后的《證券法》頒布實(shí)施則進(jìn)一步規(guī)范了我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展。
(二)我國(guó)證券市場(chǎng)的對(duì)外開放
1992年開始發(fā)行B股。1993年我國(guó)企業(yè)可直接到境外發(fā)行股票和上市(H股)
2002年12月起，我國(guó)開始試行合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QDII)制度。【在資本項(xiàng)目下人民幣未實(shí)現(xiàn)自由兌換的情況下，我國(guó)有限度引進(jìn)外資、開放資本市場(chǎng)的過渡性措施，也是在WTO承諾以外我國(guó)主動(dòng)采取的資本市場(chǎng)開放措施。】
2002年11月起，我國(guó)上市公司的國(guó)有股、法人股可以向外商轉(zhuǎn)讓。2006年月起，外國(guó)投資者對(duì)已完成股權(quán)分置改革的上市公司和股權(quán)分置改革后新上市公司可以進(jìn)行中長(zhǎng)期戰(zhàn)略性并購(gòu)?fù)顿Y，首次投資完成后取得的股份比例不低于該公司已發(fā)行股份的10%，且3年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。
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