基金銷售的場景費用及規定

時間：2024-09-09 19:10:16 基金銷售員我要投稿

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基金銷售的場景費用及規定

　　基金銷售費用包括基金的申購(認購)費、贖回費和銷售服務費。下面是yjbys小編為大家帶來的基金銷售的場景費用及規定的知識，歡迎閱讀。

基金銷售的場景費用及規定

　　一、基金銷售費用結構和費率水平

　　基金管理人應當設定科學合理、簡單清晰的基金銷售費用結構和費率水平。(說白了，銷售費用結構和水平是由基金管理人制定，基金銷售機構可以對銷售費用進行打折)

　　基金管理人發售基金份額、募集基金，可以收取認購費。

　　基金管理人辦理基金份額的申購，可以收取申購費。

　　基金管理人可以從基金財產中計提一定的銷售服務費，專門用于基金的銷售與基金持有人的服務。

　　(前三項都是可以，不是強制要求，一般是非貨幣基金收取認購費和申購費，貨幣基金收取銷售服務費)

　　基金管理人辦理開放式基金份額的贖回，應當收取贖回費。

　　看上圖可以發現，除了認購費費、申購(認購)費、贖回費和銷售服務費，還有管理費用和托管費用。其實管理費用和托管費用不屬于銷售費用，屬于基金管理人的運作費用，只是大家接觸會比較多，在這里一并解釋下。

　　1、管理費用：

　　基金持有人(投資人)支付給基金管理人的報酬。所以不管行情好壞，基金公司都是旱澇保收的。

　　管理費用是以內扣的形式，從基金凈值中進行提取，按日計算計提，按月支付。不同風險特征的基金產品管理費率提取的比例差異較大，如貨幣市場基金一般為0.33%，債券基金通常為0.65%左右，股票基金則通常在1%~1.6%之間，而不同基金公司收取的管理費標準亦有所不一。

　　2、托管費用：

　　為保證基金資產的安全，要求基金按照資產管理和保管的原則進行運作，并需要指定專門的基金托管人保管基金資產。

　　在產品持有期間，除了需要給基金公司付工資，還需要給托管銀行付工資。

　　基金托管費每日計提，按月支付。

　　對于管理費用、托管費用，因為是基金運作相關的費用，不管是在基金公司還是基金銷售機構購買都沒有優惠。

　　3、認購費和申購費(一般是非貨幣基金收取)：

　　在申認購環節，需要按照交易金額支付一定比例的手續費。

　　如果是認購環節，則是認購費用。基金管理人發售基金份額、募集基金，可以收取認購費。投資者在產品募集期內購買產品需要交納認購費用。

　　如果是申購環節，則是申購費用�；鸸芾砣宿k理基金份額的申購，可以收取申購費。投資者在基金成立后的存續期間，需要交納申購費用。

　　可以發現這只產品收取認購費率和申購費率，無銷售服務費。

　　認購費和申購費可以采用在基金份額發售或者申購時收取的前端收費方式，也可以采用在贖回時從贖回金額中扣除的后端收費方式。

　　基金管理人可以對選擇前端收費方式的投資人根據其申購(認購)金額的數量適用不同的前端申購(認購)費率標準。

　　可以發現，申購費率根據使用金額的大小依次遞減。

　　基金管理人可以對選擇后端收費方式的投資人根據其持有期限適用不同的后端申購(認購)費率標準。對于持有期低于3年的投資人，基金管理人不得免收其后端申購(認購)費用。

　　現在支持后端申購的基金品種并不多，像嘉實新消費股票(01044)支持后端收費，但是也僅限網上直銷系統，直銷柜臺和代銷機構都是不支持。不然的話，如果是價值偏好投資者，像定投的產品就可以選擇后端收費模式。

　　這個費用需要投資者進行支付，以前端收費為例，一般的申購費率從1.5%-0.6%不等，使用的是內扣法。

　　比如申購1000 元的股票基金，申購費率為0.6%，則申購金額=1000/(1+0.6%)=994.04，申購費用為5.96，并不等于1000*0.6%。

　　4、銷售服務費(一般是貨幣基金收取)：

　　雖然貨幣基金沒有認購費用和申購費用的說法，但不代表貨幣基金沒有銷售費用的發生。

　　貨幣基金不是按照交易金額進行計算，需要支付的是銷售服務費，這個費用從產品持有開始就需要進行支付，不同于股票基金的費用，銷售服務費是基金公司從基金財產中每日計算，每日計提。

　　一般銷售服務費是0.25%，實際費用不是簡單的用交易金額進行計算。需要按照每天的保有量進行計算，在計算第二天凈值時，會對該部分費用進行計提。

　　比如3月1日持有10000元，3月2日持有10001元，3月3日持有10002元。則

　　3月1日的銷售服務費為：10000*0.25%/365=0.068493

　　3月2日的銷售服務費為：10001*0.25%/365=0.068493

　　3月3日的銷售服務費為：10002*0.25%/365=0.068495

　　由于貨幣基金的銷售服務費直接從基金凈值中進行扣除，對于大家直觀的感受時，申認購非貨幣基金時，會需要支付手續費，而購買貨幣基金時，不需要支付手續費。

　　5、贖回費用：

　　在基金招募說明書中一般會有規定，如果基金持有人持有基金份額的時間不足一定期限，贖回時需要支付一定比率的贖回費用，贖回費用會全額或部分計入基金資產。

　　收取銷售服務費的，對持續持有期少于30日的投資人收取不低于0.5%的贖回費，并將上述贖回費全額計入基金財產;

　　不收取銷售服務費的，

　　對持續持有期少于7日的投資人收取不低于1.5%的贖回費，并將贖回費全額計入基金財產

　　對持續持有期少于30日的投資人收取不低于0.75%的贖回費，并將贖回費全額計入基金財產;

　　對持續持有期少于3個月的投資人收取不低于0.5%的贖回費，并將不低于贖回費總額的75%計入基金財產;

　　對持續持有期長于3個月但少于6個月的投資人收取不低于0.5%的贖回費，并將不低于贖回費總額的50%計入基金財產;

　　對持續持有期長于6個月的投資人，應當將不低于贖回費總額的25%計入基金財產。

　　這就是出現某一日基金單位凈值劇增的原因，對于沒有贖回的投資者來說，意外的高額收益突然降臨。

　　A基金單位凈值1元，贖回費0.6%，總份額5000萬份，基金資產合計5000萬元。

　　某天，機構B將其持有4950萬份A基金全部贖回(A基金還剩50萬份)，由于持有時間不滿30天，共產生贖回費4950×1×0.6%=29.7萬元。

　　該贖回費全額計入基金資產，贖回后剩余的基金資產為50×1+29.7=79.7萬元。

　　剩余總份額為50萬份，基金凈值=79.7/50=1.594元。

　　由于機構B的巨額贖回，A基金的凈值由1元漲至1.594元，單日暴漲62.62%。

　　大額贖回一般會出現在打新基金身上，由于IPO暫停等原因都會促使機構投資者大額贖回;再者，當大部分投資者預期市場將會逐漸走弱時，也會出現大額贖回。

　　大額贖回帶來的不都是凈值增長，有的基金還會出現虧損。有贖回壓力的基金會不計成本大舉拋售，造成的虧損全部由當日持有基金份額的投資者承擔，從而造成大盤漲而基金凈值反而跌的極端情況發生。一些規模較小的基金或者風險控制能力不佳的基金往往會給投資者造成非常規的損失。投資者應該盡量回避持股集中度過高，流動性不佳的基金，選擇流動性好的基金進行投資。

　　最后，投資者在對比基金收益率時，一定要剔除大額贖回帶來的高額收益率，因為這不具備持續性。

　　二、基金銷售費用規范

　　基金銷售機構是指辦理基金銷售業務的基金管理人以及經中國證監會注冊取得基金銷售業務資格的其他機構(就是說基金公司和三方銷售機構都是基金銷售機構，還記得直銷和代銷的區別吧)。

　　基金銷售機構應當按照基金合同和招募說明書的約定向投資人收取銷售費用;未經招募說明書載明并公告，不得對不同投資人適用不同費率。

　　基金銷售機構在基金銷售活動中，不得有下列行為：

　　在簽訂銷售協議或銷售基金的活動中進行商業賄賂;

　　以排擠競爭對手為目的，壓低基金的收費水平;

　　未經公告擅自變更向基金投資人的收費項目或收費標準，或通過先收后返、財務處理等方式變相降低收費標準;

　　采取抽獎、回扣或者送實物、保險、基金份額等方式銷售基金。

　　(具體怎么解讀，就看每家銷售機構了，現在還是能見到不少贈送基金份額的情況)

　　1、對于銷售費用的分成：

　　基金管理人與基金銷售機構應在基金銷售協議及其補充協議中約定，雙方在申購(認購)費、贖回費、銷售服務費等銷售費用的分成比例，并據此就各自實際取得的銷售費用確認基金銷售收入，如實核算、記賬，依法納稅。