- 相關推薦
證券發行市場是什么
證券市場分證券發行市場、證券交易市場;發行市場為一級市場、初級市場，交易市場為二級市場、次級市場。證券發行、交易的當事人應當遵循自愿、有償、誠實信用原則。
一、證券發行市場概述
1、證券發行市場的含義和作用
�、贋橘Y金需求者提供籌措資金的渠道
②為資金供應者提供投資機會
�、坌纬少Y金流動的收益導向機制，促進資源優化配置
2、證券發行市場的構成
由證券發行人、證券投資者、證券中介機構組成
3、證券發行分類
(1)按發行對象分公募發行、私募發行
�、俟及l行：向不特定社會公眾投資者公開發行或向特定對象發行累計超過 200 人
�、谒侥及l行：發行對象有 2 類：一是老股東或員工，二是機構投資者
(2)按有無發行中介分直接發行、間接發行
�、僦苯影l行：發行人直接向投資者推銷出售證券的發行
②間接發行：發行人委托證券公司代理出售證券的發行
4、證券發行制度
(1)注冊制：美國為代表
注冊制實行公開管理原則，實質是財務公開制度，發行人只要按規定公開有關資料，主管機關形式審查后無異議，即可發行
(2)核準制：歐洲國家為代表
核準制實行實質管理原則，不僅要求公開信息，還必須符合規定的發行條件
(3)我國的證券發行制度
�、僮C券發行核準制
②證券發行上市保薦制度
�、郯l行審核委員會制度
5、證券承銷制度
�、僮凿N、承銷
�、诔袖N分包銷和代銷
�、郯N分全額包銷、余額包銷
④公開發行證券面值超過 5 千萬，承銷團承銷
二、股票發行市場
1、股票發行類型
(1)首次公開發行
(2)上市公司增資發行
①配股：老股東配售股份
�、谠霭l：公開發行新股
�、郯l行可轉債
④非公開發行新股：定向增發
(3)股票發行條件
�、偈装l條件
�、趧摌I板首發條件
�、凵鲜泄竟_發行證券條件
三、債券發行市場
1、我國債券市場的債券品種：國債、金融債、企業債、公司債
2、證交所上市的債券：國債、企業債、公司債、資產證券化證券
3、債券發行方式：
(1)定向發行：私募發行
(2)承購包銷
(3)公開招標發行
�、賰r格招標、受益率招標
②荷蘭式招標(單一價格招標)、美式招標(多種價格招標)
4、債券發行價格
�、俜譃槠絻r發行、折價發行、溢價發行
�、谝詢r格為標的的荷蘭式招標：幕滿發行額為止的最低中標價格為最后中標價格即單一發行價格
③以價格為標的的美式招標：幕滿發行額為止各自的投標價格作為各中標者的最終中標價
�、芤允找媛蕿闃说牡暮商m式招標：幕滿發行額為止的最高收益率為全體中標者的最終收益率
�、菀允找媛蕿闃说牡拿朗秸袠耍耗粷M發行額為止各中標收益率為最終收益率
⑥短期貼現債券多用單一價格荷蘭式招標，長期付息債券多用多種收益率的美式招標
【證券發行市場是什么】相關文章：
證券發行與證券交易法律知識01-22
2016證券從業（證券與證券市場）測試題03-05
2017年證券從業《發行與承銷》考試測試習題及答案03-05
2017A股市場IPO發行節奏顯著提升03-29
2024證券從業考試證券市場臨考模擬試題10-25