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2015年注冊會計(jì)師考試預(yù)測模擬試題
單項(xiàng)選擇題
1.一定時(shí)期內(nèi)每期期初等額收付的系列款項(xiàng)是( )。
A.普通年金 B.永續(xù)年金 C.遞延年金 D.預(yù)付年金
2.某公司擬購買一支股票，預(yù)期公司最近兩年不發(fā)股利，從第三年開始每年支付0.2元股利，若資本成本為8%，則預(yù)期股利現(xiàn)值合計(jì)為( )。
A.1.65 B.2 C.2.14 D.2.5
3.某公司擬于5年后一次還清所欠債務(wù)5000元，假定銀行利率為10%，5年10%的年金終值系數(shù)為6.1051，5年10%的年金現(xiàn)值系數(shù)為3.7908，則應(yīng)從現(xiàn)在起每年年末等額存入銀行的償債基金為( )元。
A.819 B.820 C.1319 D.1320
4.企業(yè)年初借得100000元貸款，10年期，年利率12%，每年末等額償還。已知年金現(xiàn)值系數(shù)(P/A，12%，10)=5.6502，則每年應(yīng)付金額為( )元。
A.17698.49 B.565020 C.10000 D.28251
5.A公司擬購建一條新生產(chǎn)線，項(xiàng)目總投資500萬元，建設(shè)期為2年，可以使用6年。若公司要求的年報(bào)酬率為10%，則該項(xiàng)目每年產(chǎn)生的最低報(bào)酬為( )萬元。
A.86 B.139 C.150 D.222
6.一項(xiàng)600萬元的借款，借款期3年，年利率為8%，若每季度復(fù)利一次，有效年利率會高出報(bào)價(jià)利率( )。
A.4% B.0.24% C.0.16% D.0.8%
7.已知(P/A，10%，9)=5.7590，(P/A，10%，11)=6.4951。則10年，10%的預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)為( )。
A.17.531 B. 6.7590 C.14.579 D. 5.4951
8.某人年初存入銀行18000元，假設(shè)銀行按每年10%的復(fù)利計(jì)息，每年末取出3000元，則最后一次能夠足額(3000元)提款的時(shí)間是( )。
A.6年末 B.7年末 C.10年末 D.9年末
9.某人退休時(shí)有現(xiàn)金10萬元，擬選擇一項(xiàng)回報(bào)比較穩(wěn)定的投資，希望每半年能收入5000元補(bǔ)貼生活。那么，該項(xiàng)投資的實(shí)際年報(bào)酬率應(yīng)為( )。
A.5% B.10% C.10.25% D. 0.25%
10.某項(xiàng)永久性獎(jiǎng)學(xué)金，每年計(jì)劃頒發(fā)6萬元獎(jiǎng)金。若年復(fù)利率為12%，該獎(jiǎng)學(xué)金的本金應(yīng)為( )萬元。
A.50 B.7.2 C.6 D.72
11.已知(P/A，10%，5)=3.7908,(P/F，10%，4)=0.6830，(P/F，10%，5)=0.6209，則(P/A，10%，4)為( )。
A.2.5490 B. 3.1699 C.3.8529 D.5.1053
12.已知某種證券收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.15，當(dāng)前的市場組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.4，兩者之間的相關(guān)系數(shù)為0.5，則兩者之間的協(xié)方差是( )。
A.0.04 B.0.03
C.0.25 D.1.00
13.下列有關(guān)證券組合風(fēng)險(xiǎn)的表述不正確的是( )。
A.證券組合的風(fēng)險(xiǎn)不僅與組合中每個(gè)證券的報(bào)酬率標(biāo)準(zhǔn)差有關(guān)，而且與各證券之間報(bào)酬率的協(xié)方差有關(guān)
B.持有多種彼此不完全正相關(guān)的證券可以降低風(fēng)險(xiǎn)
C.資本市場線反映了在資本市場上資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的權(quán)衡關(guān)系
D.投資機(jī)會集曲線描述了不同投資比例組合的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬之間的權(quán)衡關(guān)系，有效邊界就是機(jī)會集曲線上從最小方差組合點(diǎn)到最低預(yù)期報(bào)酬率的那段曲線
14.已知A證券收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.3，B證券收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.4，A、B兩者之間收益率的協(xié)方差是0.06，則A、B兩者之間收益率的相關(guān)系數(shù)為( )。
A.0.1 B.0.2 C.0.5 D.0.6
15.已知A股票的β為1.8，與市場組合的相關(guān)系數(shù)為0.45，市場組合的標(biāo)準(zhǔn)差為0.1，則A股票的標(biāo)準(zhǔn)差為( )。
A.0.40 B.0.42
C.0.44 D.0.45
答案及解析
1.
【答案】D
【解析】本題的考點(diǎn)是年金的含義與種類。每期期初等額收付的系列款項(xiàng)是預(yù)付年金。
2.
【答案】C
3.
【答案】A
【解析】本題屬于已知終值求年金，故答案為：A=F/(F/A，10%，5)=5000/6.1051=819(元)。
4.
【答案】A
【解析】A=P/(P/A，12%，10)=100000/5.6502=17698.49(元)
5.
【答案】B
6.
【答案】B
【解析】本題的考點(diǎn)是有效年利率與報(bào)價(jià)利率的換算。7.
【答案】B
【解析】預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)相比期數(shù)減1，系數(shù)加1，所以10年，10%的預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)=5.7590+1=6.7590。
8.
【答案】D
9.
【答案】C
【解析】本題為每半年支付年金的永續(xù)年金問題，由于永續(xù)年金現(xiàn)值P=A/i，所以i=A/P，半年報(bào)酬率=5000/100000=5%，實(shí)際年報(bào)酬率=(1+5%)2-1=10.25%。
10.
【答案】A
11.
【答案】B
【解析】(P/A，10%，4)=(P/A，10%，5)-(P/F，10%，5)=3.7908-0.6209=3.1699
12.
【答案】B
【解析】協(xié)方差是一個(gè)用于測量投資組合中某一具體投資項(xiàng)目相對于另一投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)。其計(jì)算公式為：COV(R1，R2)=r12σ1σ2=0.15×0.4×0.5=0.03。
13.
【答案】D
【解析】本題的考點(diǎn)是證券組合風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)內(nèi)容。有效邊界就是機(jī)會集曲線上從最小方差組合點(diǎn)到最高預(yù)期報(bào)酬率的那段曲線。
14.
【答案】C
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