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2017注冊會計師考試《財務成本管理》知識點：財務報表分析
注冊會計師考試是會計考試中的最高級別。你對財務報表分析了解多少呢?下面是yjbys小編為大家帶來的關于財務報表分析方面的知識。歡迎閱讀。
償債能力比率
1.短期償債能力比率指標
(1)營運資本=流動資產-流動負債=長期資本-長期資產
(2)流動比率。流動比率=流動資產/流動負債
(3)速動比率。速動比率=速動資產/流動負債
(4)現金比率。現金比率=(貨幣資金+交易性金融資產)/流動負債
(5)現金流量比率。現金流量比率=經營活動現金流量凈額/流動負債
2.長期償債能力比率指標
(1)資產負債率=總負債/總資產
(2)產權比率=總負債/股東權益
權益乘數=總資產/股東權益
(3)長期資本負債率=非流動負債/(非流動負債+所有者權益)
(4)利息保障倍數=息稅前利潤/利息費用
=(凈利潤+利息費用+所得稅費用)/利息費用
(5)現金流量利息保障倍數=經營活動現金流量凈額/利息費用
(6)現金流量債務比=經營活動現金流量凈額/債務總額
3.影響短期償債能力和長期償債能力的表外因素
影響短期償債能力的表外因素：
(1)增強短期償債能力的表外因素：
①可動用的銀行貸款指標;②可以很快變現的非流動資產;③償債能力的聲譽。
(2)降低短期償債能力的表外因素：
①與擔保有關的或有負債;②經營租賃合同中的承諾付款。
影響長期償債能力的其他因素：
(1)長期租賃(指經營租賃);(2)債務擔保;(3)未決訴訟。
營運能力比率
1.應收賬款周轉率(三種表示形式)
表示形式
(1)應收賬款周轉次數=銷售收入/應收賬款
(2)應收賬款周轉天數=365/應收賬款周轉次數
(3)應收賬款與收入比=應收賬款/銷售收入
注意，在應收賬款周轉率的計算中需要考慮應收票據。如果壞賬準備數額較大，需要按照未計提壞賬準備的應收賬款計算。
2.存貨周轉率
表示形式
(1)存貨周轉次數=銷售收入/存貨
(2)存貨周轉天數=365/存貨周轉次數
(3)存貨與收入比=存貨/銷售收入
在短期償債能力分析和分解總資產周轉率時，周轉額使用銷售收入計算;如果是評估存貨管理的業績，周轉額使用銷售成本計算。
3.其他周轉率指標
指標
表示形式
流動資產周轉率
(1)流動資產周轉次數=銷售收入/流動資產
(2)流動資產周轉天數=365/流動資產周轉次數
(3)流動資產與收入比=流動資產/銷售收入
營運資本周轉率
(1)營運資本周轉次數=銷售收入÷營運資本
(2)營運資本周轉天數=365÷營運資本周轉次數
(3)營運資本與收入比=營運資本÷銷售收入
非流動資產周轉率
(1)非流動資產周轉次數=銷售收入/非流動資產
(2)非流動資產周轉天數=365/非流動資產周轉次數
(3)非流動資產與收入比=非流動資產/銷售收入
總資產周轉率
(1)總資產周轉次數=銷售收入/總資產
(2)總資產周轉天數=365/總資產周轉次數
(3)總資產與收入比=總資產/銷售收入
管理用財務報表
1.管理用資產負債表
編制依據：凈經營資產=凈負債+股東權益
相關說明：
(1)凈經營資產=經營資產-經營負債;凈負債(也叫凈金融負債)=金融負債-金融資產
(2)不能產生利息的資產屬于經營資產，能產生利息的資產屬于金融資產
(3)貨幣資金是否屬于金融資產需要根據題中的說明而定
(4)短期權益性投資屬于金融資產，長期權益性投資屬于經營資產
(5)應收利息屬于金融資產，持有至到期投資屬于金融資產
(6)短期權益投資的應收股利屬于金融資產，長期權益投資的應收股利屬于經營資產
(7)帶息負債是金融負債，不帶息負債為經營負債
(8)優先股屬于金融負債，應付利息屬于金融負債
(9)優先股應付股利屬于金融負債、普通股應付股利屬于經營負債
(10)融資租賃引起的長期應付款屬于金融負債
(11)凈經營資產還可以表示為：經營營運資本+凈經營性長期資產，其中：經營營運資本=經營性流動資產-經營性流動負債，凈經營性長期資產=經營性長期資產-經營性長期負債
(12)“凈負債+股東權益”又叫“凈投資資本”，即凈經營資產=凈負債+股東權益=凈投資資本
2.管理用利潤表
編制依據：凈利潤=稅后經營凈利潤-稅后利息費用
相關說明：
(1)稅后經營凈利潤=稅前經營利潤×(1-平均所得稅稅率)，平均所得稅稅率=所得稅費用/利潤總額
(2)稅前經營利潤=利潤總額+利息費用
(3)稅后利息費用=利息費用×(1-平均所得稅稅率)
(4)注意(2)和(3)中的“利息費用”不是“債務利息”，而是“債務利息-金融資產收益”
3.管理用現金流量表
編制依據：實體現金流量=融資現金流量
相關說明：
(1)實體現金流量=稅后經營凈利潤-凈經營資產凈投資=稅后經營凈利潤-(經營營運資本增加+凈經營性長期資產增加)=稅后經營凈利潤-凈經營資產增加
(2)融資現金流量=債務現金流量+股權現金流量=(稅后利息費用-凈負債增加)+(股利分配-股權資本凈增加)，其中：股權資本凈增加=股票發行-股票回購=股本增加+資本公積增加，“稅后利息費用”指的是管理用利潤表中的稅后利息費用
盈利能力比率
(一)銷售凈利率
公式
銷售凈利率=凈利潤÷銷售收入
分析
(1)“銷售收入”是利潤表的第一行數字，“凈利潤”是利潤表的最后一行數字，兩者相除可以概括企業的全部經營成果。
(2)它表明1元銷售收入與其成本費用之間可以“擠”出來的凈利潤。該比率越大則企業的盈利能力越強。
驅動因素
銷售凈利率的驅動因素是利潤表的各個項目
(二)總資產凈利率
公式
總資產凈利率=凈利潤÷總資產
分析
總資產凈利率是企業盈利能力的關鍵。雖然股東報酬由總資產凈利率和財務杠桿共同決定，但提高財務杠桿會同時增加企業風險，往往并不增加企業價值。此外，財務杠桿的提高有諸多限制，因此，提高權益凈利率的基本動力是總資產凈利率。
【提示】權益凈利率=總資產凈利率×權益乘數
驅動因素
總資產凈利率的驅動因素是銷售凈利率和總資產周轉次數。可用因素分析法定量分析銷售凈利率、總資產周轉次數對資產凈利率影響程度。
(三)權益凈利率
公式
權益凈利率=凈利潤/股東權益
分析
權益凈利率的分母是股東的投入，分子是股東的所得。對于股權投資者來說，具有非常好的綜合性，概括了企業的全部經營業績和財務業績。
市價比率
(一)市盈率
公式
市盈率=每股市價÷每股收益
每股收益=普通股股東凈利潤÷流通在外普通股加權平均股數
【提示】反映普通股股東愿意為每1元凈利潤支付的價格
(二)市凈率
公式
市凈率=每股市價÷每股凈資產
每股凈資產=普通股股東權益÷流通在外普通股股數
【提示】反映普通股股東愿意為每1元凈資產支付的價格
注意
既有優先股又有普通股的公司，通常只為普通股計算凈資產，在這種情況下，普通股每股凈資產的計算如下：
(三)市銷率
公式
市銷率=每股市價÷每股銷售收入
每股銷售收入=銷售收入÷流通在外普通股加權平均股數
含義
市銷率(或稱為收入乘數)是指普通股每股市價與每股銷售收入的比率，它反映普通股股東愿意為每1元銷售收入支付的價格。
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