融資租賃嫁接P2P 開辟新的資金來源渠道

融資租賃嫁接P2P 開辟新的資金來源渠道

　　融資租賃公司和互聯網金融結合的動力在于，不但能夠更快更低地融到資金，還可以使其出表，在不增加注冊資本的情況下，把資產的規模做到很大，資本的回報率非常高。

　　融資租賃嫁接P2P

　　國內較早融資租賃與互聯網金融平臺合作出現在2013年年末。2013年11月，注冊于上海自貿區、上線運營5個月的P2B平臺普資華企，與融信租賃建立戰略合作伙伴關系，引入融資租賃項目。

　　普資華企的模式是，將實體企業、融資租賃公司和投資者三者組成互動鏈條。融資租賃以租賃物為載體，將標的物的所有權和使用權分離，作為風險控制的手段;普資華企則通過與融資租賃公司合作，將優質項目在平臺上向投資人展示，進行撮合交易。

　　據21世紀經濟報道記者了解，融資租賃與互聯網金融平臺合作的熱潮出現在2014年下半年，近兩個月尤多。

　　2014年7月，拾財貸與無錫市政府旗下的金控融資租賃公司簽訂10億級債權轉讓協議。在本次合作中，拾財貸作為第三方信息撮合平臺，資金由銀行、租賃公司、拾財貸三方托管，在融資租賃公司控制租賃物的基礎上，平臺采取“雙擔保”模式，融資租賃項目發布方由母公司及控股股東進行債權回購擔保，最終還款由關聯公司及股東還款擔保。

　　9月3日，積木盒子宣布與上海同岳租賃簽署戰略合作協議，雙方將在重型卡車的融資租賃上展開合作，首個融資租賃項目于9月5日在積木盒子上線。根據協議，上海同岳將其重卡融資租賃業務項下優質應收賬款(承租人按期繳付的租金)，放到積木盒子上進行轉讓，單筆轉讓金額不超過100萬，期限不超過18個月，承租人以等額本息的方式按月償還投資人本金和收益;在此過程中，上海同岳為其在積木盒子平臺上出讓的應收賬款債權提供不可撤銷的回購擔保。

　　從投資人角度來看，融資租賃P2P項目標收益率比一般標的收益率低。以e租寶為例，該平臺是一家專注于融資租賃項目的P2B平臺，目前上線“e租財富”和“e租穩盈”兩款產品，前者100元起投，年化收益率在10%-14%之間;后者1元起投，年化收益率在8%-9%之間;兩者項目期限均在10-24個月之間，單一項目規模在300萬-500萬。

　　另一家互聯網金融平臺愛投資上線對接融資租賃項目的“愛融租”系列產品，年化收益率基本在14%左右，單一項目規模則在500萬-1000萬。

　　據21世紀經濟報道記者觀察，融資租賃項目與互聯網金融平臺嫁接主要有三類。第一類是由融資租賃公司與原有P2P平臺合作，如積木盒子聯合上海同岳租賃，拾財貸合作無錫金控租賃，普資華企聯合融信租賃等，鑒于原有P2P平臺積累的投資人基礎和強大的募資能力，這是目前最為普遍的嫁接方式。

　　第二類是由融資租賃公司或相關方發起設立專注于融資租賃項目的P2B平臺，比如e租寶就是由安徽玨誠融資租賃相關方發起設立，其基礎是P2P監管規則尚未出臺，行業準入門檻較低，但初期投資人資源的積累是明顯劣勢。

　　第三類是由P2P平臺或相關方申請融資租賃公司牌照，比如P2P平臺你我貸母公司上海嘉銀金融服務有限公司6月份在上海自貿區申請設立了融資租賃公司，宜信旗下的宜信普惠在2013年9月成立了融資租賃公司，其基礎是融資租賃行業近年的發展趨勢以及政府進一步鼓勵融資租賃公司的設立政策，劣勢則是初期租賃項目資源的缺乏。

　　融資租賃資金來源新渠道

　　融資租賃在上世紀80年代引入中國，初期主要以引入外資為目的，發展緩慢，直到近年才得到實質發展，2007年銀監會發布《金融租賃公司管理辦法》后，融資租賃規模從240億快速增長，年均復合增長率超過50%，按照目前的規模增長路徑，很可能成為下一個信托行業。

　　日前發布的中國融資租賃藍皮書《2014年第三季度中國融資租賃發展報告》顯示，截至9月30日，全國融資租賃企業總數約為1630家，比上年底的1026家增加604家，增長58.9%;全國融資租賃合同余額約2.9萬億，較年初的2.1萬億增加約8000億，增長近4成。

　　中國租賃聯盟召集人楊海田表示，融資租賃行業未來幾年將保持30%-50%的增長速度，預計2017年可達到5萬億。

　　盡管市場空間較大，發展速度較快，但資金來源一直是懸在融資租賃頭上的一把達摩克利斯之劍，也成為束縛其發展的最大因素。

　　據記者了解，目前融資租賃公司的主要資金來源是銀行的項目貸款、流動資金貸款、保理融資，以及通過單一信托計劃對接的銀行理財資金或自營資金，銀行渠道占融資租賃公司資金來源的90%以上;而股東出資、發債融資和金融租賃公司的同業拆借等渠道占比較低。

　　事實上，融資租賃公司近年也在不斷開拓新的融資渠道。2014年3月，銀監會發布修訂版《金融租賃公司管理辦法》首次提出金融租賃資產證券化，為融資租賃公司開辟了新的資金渠道，目前已有華融金融租賃、河北金融租賃、交銀租賃已成功發行。

　　此外，融資租賃公司也通過業務模式的創新，尋找資金來源，比如融資租賃集合信托模式、租賃合同或債權轉讓模式以及融資租賃資產應收賬款轉讓等方式，而近期與互聯網金融平臺合作，亦屬于融資租賃債權或收益權轉讓的創新模式，為融資租賃公司資金來源開辟了一條新的渠道。

　　融資租賃公司與互聯網金融平臺合作還有另一個動力。融資租賃公司把租賃合同或應收賬款轉讓后，賺取利差，不僅開辟了新的資金來源渠道，還實現了租賃資產和風險出表，節約了資本金，以進一步拓展業務規模。

【融資租賃嫁接P2P 開辟新的資金來源渠道】相關文章：

融資租賃資金來源渠道及方式12-19

融資租賃企業的資金來源02-27

融資租賃公司資金來源詳解11-28

2017外商投資型融資租賃的融資渠道大全03-22

創業融資渠道03-22

拓寬融資渠道11-23

項目融資的四種資金來源07-21

企業融資的渠道及技巧03-28

創業融資渠道及特點03-22