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融資時(shí)如何與投資人談判
引導(dǎo)語：創(chuàng)業(yè)者反映不清楚如何與投資人打交道，如何談融資?怎么談判能更快的獲得融資?你需要知道這些原則。
一、要有好的心態(tài)
關(guān)于如何與投資人溝通，首先要明確的不是思路也不是手法，而是心態(tài)——這是我認(rèn)為創(chuàng)業(yè)與投資人溝通最重要的部分。
與投資人的溝通，其實(shí)跟交朋友、談戀愛、和同事共事這些日常溝通沒有什么大的區(qū)別，都考驗(yàn)的是做人而不是做事。
二、要有正確的定位
創(chuàng)業(yè)者對投資人與自己關(guān)系的定位很重要。正好用我今天看的一個(gè)成熟團(tuán)隊(duì)領(lǐng)袖的話來說——你把投資人想成壞人，他就變成壞人;你把他想成好人，他不一定是好人，但他不會(huì)主動(dòng)害。你很多創(chuàng)業(yè)者吃過投資人的虧，于是如同第一次失戀的少年一樣認(rèn)為世界上的女人都是冷血?jiǎng)游铮^分的是利用自身影響力到處宣傳，搞得創(chuàng)業(yè)后輩信以為真，貽害甚廣。在我看來，創(chuàng)業(yè)者如果想成功，首先要明確一點(diǎn)——成功離不開投資人的幫助(富二代另說)，而大部分投資人是樂于共贏的。
因此，面對投資人時(shí)，我建議創(chuàng)業(yè)者不要過分考慮投資人的特殊身份，而把面前這個(gè)人當(dāng)成是你準(zhǔn)備新交的一個(gè)朋友，雖然對方不一定會(huì)是一個(gè)合格的朋友，但如果你自己都不抱這種希望的話，那后面的事就無從談起。
三、不怕遇到不良投資人
有創(chuàng)業(yè)者會(huì)想，會(huì)不會(huì)遇到我本將心照明月奈何明月照溝渠的情況。我認(rèn)為，這樣情況的概率并不大，而且，就算明月照溝渠，只要方法得當(dāng)，步驟合理，創(chuàng)業(yè)者在發(fā)現(xiàn)投資人不合格時(shí)并不會(huì)有什么實(shí)質(zhì)性損失。至于方法與步驟，我后面會(huì)提到。此處主要強(qiáng)調(diào)，從心態(tài)上，不要一開始就保持?jǐn)骋夂筒恍湃?/p>
為強(qiáng)化這個(gè)觀念，我再講一個(gè)比較GEEK風(fēng)格的故事。特拉維夫大學(xué)曾經(jīng)用計(jì)算機(jī)做過一個(gè)博弈論的實(shí)驗(yàn)，以驗(yàn)證什么樣的策略的成功概率最高。實(shí)驗(yàn)假設(shè)每個(gè)個(gè)體有兩種策略——騙、不騙。如果騙遇到騙，雙方各扣兩分;如果不騙遇到不騙，雙方各得兩分;如果騙遇到不騙，騙得一分，不騙扣一分。然后實(shí)驗(yàn)人員將一直騙，一直不騙，隨機(jī)騙或不騙等等一堆策略投入POOL里碰撞，看最后哪個(gè)策略得分最高。猜猜最后的贏家是誰?
四、誠實(shí)面對投資人
明確了要抱著交朋友的心態(tài)去面對投資人，具體如何做?很簡單，誠實(shí)、坦率、開門見山。
誠實(shí)：一切合作與信任的基礎(chǔ)就是誠實(shí)。很多人都說過，投資其實(shí)就是投人。前幾天我轉(zhuǎn)發(fā)過一個(gè)天使投資人的微博，說他的創(chuàng)業(yè)者討論會(huì)上有個(gè)哥們，拿了創(chuàng)業(yè)基金的錢，創(chuàng)業(yè)失敗，自掏腰包還上了。因?yàn)檫@份誠實(shí)，后來的基金毫不猶豫投了他，最終成功。
投資人，尤其是人民幣基金投資人，因?yàn)殚L期浸淫在不誠信的社會(huì)環(huán)境中，以及缺乏外資基金系統(tǒng)專業(yè)的行業(yè)分析能力，在投資時(shí)帶有強(qiáng)烈的“看人勝過看事”的投資風(fēng)格。而誠實(shí)，是投資人最看重的個(gè)人品質(zhì)。如果一個(gè)創(chuàng)業(yè)者，連誠實(shí)都做不到，他說的每句話都需要投資人再三甄別，那是絕對不能投的
對投資人來說，創(chuàng)業(yè)者可以做得很爛，可以失敗，可以犯傻，但你必須告訴我，然后我們按當(dāng)初對賭的條款辦，辦完我們要么散伙要么繼續(xù)搞——大部分時(shí)候都是后者，散伙什么都沒有了，繼續(xù)搞，或許能搞成，大不了耽誤幾年時(shí)間，而且誠實(shí)的創(chuàng)業(yè)者多半也是負(fù)責(zé)任的創(chuàng)業(yè)者，總有一天能翻身。
如果投資人一旦發(fā)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)者為了獲取更大利益、不被懲罰或不愿承認(rèn)失敗而撒謊，則鐵定立即抽身。這種局面，投資人損失的僅僅是錢而已，創(chuàng)業(yè)者損失的則是成功的機(jī)會(huì)和全部的個(gè)人信譽(yù)。
有人或許會(huì)說，撒謊騙投資人，創(chuàng)業(yè)者可能能夠騙取千萬億計(jì)的資金，直接實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由，享受人生或者利用此資金再創(chuàng)業(yè)一把。這樣的人有，我一直很質(zhì)疑上海某營收數(shù)億卻還虧損的知名網(wǎng)游企業(yè)老板W君在干這勾當(dāng)，最近有說此君準(zhǔn)備離職再創(chuàng)業(yè)。在我看來，非常可笑。
個(gè)人信用是一個(gè)人最寶貴的財(cái)富，一旦喪失，很難再獲得信任。以該W君為例，即使他真的二次創(chuàng)業(yè)，我相信正經(jīng)的基金決計(jì)不會(huì)再投資。不過目前市場錢多人傻，或許能忽悠到STUPID MONEY。但切記出來混遲早要還——再說，要做到千夫所指還能唾面自干，有自尊的人很難做到，也不必這么齷齪的掙錢
五、如何與投資人談條件
投資的談判，涉及到大量復(fù)雜晦澀的條款，后期又有各種突發(fā)情況需要處理。很多時(shí)候，彼此信任的雙方在條款的設(shè)置上和對事項(xiàng)的看法上更容易達(dá)成一致。而不誠實(shí)的創(chuàng)業(yè)者，所承受的代價(jià)就是——你提出的每一個(gè)要求，投資人都會(huì)認(rèn)為可能有貓膩而否決。
舉一個(gè)例子。我投的某家企業(yè)，創(chuàng)業(yè)者自始至終對我誠實(shí)以待，公司假賬、出資不實(shí)一概據(jù)實(shí)告知(此態(tài)度不一定對，敏感信息的披露要看時(shí)間與情況，具體拿捏方法見后文)。投資后該創(chuàng)業(yè)者告訴我想挖他一個(gè)多年好友來公司，彌補(bǔ)影響方面的不足，但因該好友原來薪水較高，過來也要高薪。
基于以前的信任，我相信該創(chuàng)業(yè)者是為了企業(yè)發(fā)展才舉賢不避親，所提好友薪資也是合理，于是很快同意了該建議。后來事實(shí)證明此人果然對得起那份薪水，我對該創(chuàng)業(yè)者的信任又增加一分。可以預(yù)見之后該企業(yè)再提什么方案，獲我認(rèn)可的可能性都很大。
而另一個(gè)相反的案例，也是我投資的企業(yè)——一個(gè)失敗的投資。該企業(yè)創(chuàng)始人在年初的業(yè)務(wù)計(jì)劃中對我大談某模式的優(yōu)勢，不想到年底總結(jié)竟告訴我該模式已被替換成另一模式，且反復(fù)宣稱年初的模式是一種“嘗試”，本來就沒打算成功。
從此我對該創(chuàng)始人的每一句話都要仔細(xì)推敲，對于他的每一個(gè)方案、計(jì)劃都要求其書面提交并簽字。后該創(chuàng)始人想招一名前同事至公司做副總，我反復(fù)考察此人背景，且在薪酬及股權(quán)上設(shè)置諸多限制，最后此人不堪我的質(zhì)疑憤而放棄跳槽。該創(chuàng)始人埋怨我設(shè)置障礙阻礙業(yè)務(wù)開展，我反問是誰造成此局面?
誠實(shí)的益處就談到這里，接下來說說坦率。坦率的含義與誠實(shí)差不多，只是誠實(shí)是指在有問題的時(shí)候，比如對賭未做到時(shí)、企業(yè)有瑕疵可能導(dǎo)致估值下降時(shí)。而坦率更多的是一種自我表達(dá)，即想說什么就說什么。
有創(chuàng)業(yè)者，看到投資人就發(fā)怵，投資人說什么就滿盤答應(yīng)，生怕一旦反駁就得罪了投資人，失去機(jī)會(huì)。這種觀念其實(shí)很錯(cuò)誤，對理性的投資人來說，充分的溝通碰撞最后達(dá)成一致是很重要的，最怕就是創(chuàng)始人什么都應(yīng)承，毫無分歧——從常理想就知道毫無分歧是絕對不可能的，不是有貓膩就是有話未說。
投資人提出的條件——毫不掩飾的說，一定是對自己絕對有利而對創(chuàng)業(yè)者很苛刻的，因?yàn)闆]有人會(huì)主動(dòng)放棄自己的利益。但這不代表投資人完全無法接受任何條款的改動(dòng)——大多數(shù)時(shí)候，投資人的條件提出來就是給創(chuàng)業(yè)者還價(jià)的，這跟菜場買菜沒有任何不同。
六、在商言商，有言在先
所以，要想與投資人真正的合作，坦率的表達(dá)自己的不同看法是非常重要的。如果認(rèn)為無法達(dá)到對賭條件，明確說出來，我做不到，請降低要求。如果不想按投資人對賭建議進(jìn)入新領(lǐng)域，明確說出來，并說明理由。如果覺得估值太低，明確說出來。如果覺得分期投不好，明確說出來。
總之一句話，最終的條款，一定是雙方都認(rèn)可的結(jié)果，雖然互相有妥協(xié)，但都能夠接受。最忌諱的，就是投資的時(shí)候，投資人開的條件創(chuàng)業(yè)者完全接受，等投資后到處訴苦，說被投資人的苛刻條件坑害云云——投資人沒有拿槍頂著創(chuàng)業(yè)者的頭簽字，自己接受的條件就不要訴苦。
最后，開門見山。中國人講究含蓄，喜歡暗示。不過談投資，大家時(shí)間都很寶貴，而且在商言商，千萬別玩老一套，該說什么說什么。不要指望嘆口氣投資人就心軟，也不要指望對投資人的小孩噓寒問暖或者說你是投資人的校友這類的近乎有用。干投資的，眼睛里面只有錢。
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