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淺談建立成本會計的理論基礎(chǔ)
一、會計主體和成本是建立資本成本會計的理論基礎(chǔ)
資本成本會計是以現(xiàn)代金融市場和企業(yè)制度為依托，以企業(yè)資本成本為對象，將企業(yè)成本概念及計量引入產(chǎn)權(quán)領(lǐng)域，全面確認(rèn)計量和報告企業(yè)資本成本信息的一個新的會計領(lǐng)域。
資本成本會計是兩權(quán)分離的產(chǎn)物，權(quán)益資本成本實質(zhì)上代表著一種機(jī)會成本，在經(jīng)濟(jì)學(xué)的收益計算中，它是被扣除的部分。在資本成本會計中，資本成本是資本預(yù)算中的重要參數(shù)，在企業(yè)的長期投資中起決定性作用。自有資本成本從企業(yè)利潤中分離出來與借貸資本成本合為資本成本，可以通過資本成本與資本收益進(jìn)行對比淺析淺析，形成投資等決策方案。企業(yè)資本成本結(jié)構(gòu)(借貸資本成本與自有資本成本的比率)是一項非常有用的決策淺析淺析指標(biāo)，當(dāng)借貸資本成本低于自有資本成本時，企業(yè)利用債務(wù)資本可降低資本總成本，增加企業(yè)的利潤；當(dāng)自有資本成本低于借貸資本成本時，企業(yè)應(yīng)充分利用自有資本擴(kuò)大其利潤。
在現(xiàn)行的財務(wù)會計實務(wù)中，僅僅確認(rèn)債務(wù)資本成本(即我們通常所說的利息費用)而沒有確認(rèn)股權(quán)資本成本。任何公司的資本來源，一般由兩部分組成，一是向債權(quán)人借入，即債務(wù)資本；二是由股東投人，即權(quán)益資本。傳統(tǒng)財務(wù)會計只確認(rèn)和計量債務(wù)資本的成本，稱為利息費用，作為財務(wù)費用處理，對于權(quán)益資本成本——股息，則不當(dāng)作費用處理，屬于稅后利潤的分配。這就給人們一個錯覺，似乎使用權(quán)益資本無需付出代價。其實，從理財?shù)慕嵌葋砜矗捎诠蓶|比債權(quán)人要承擔(dān)更高的風(fēng)險，因此，他們會要求更高的回報，即企業(yè)運用股權(quán)資本所支付的代價往往比運用債務(wù)資本的代價更大。利息費用不僅包括債務(wù)資本成本，而且還應(yīng)包括股權(quán)資本成本。股權(quán)資本成本與債務(wù)資本成本以及直接材料成本、直接人工成本、間接費用等成本項目在性質(zhì)上并沒有本質(zhì)的區(qū)別，因為債權(quán)人不會為需要資本的公司提供資本，除非這樣做他們可以得到回報，這個回報在會計上稱為“利息”，就是公司使用債務(wù)資本的成本。而股東也不會為需要資本的公司提供資本，除非這樣做他們也可以得到回報，這個回報就是公司使用股權(quán)資本的成本。根據(jù)主體觀念，運用股權(quán)資本的成本與運用債務(wù)資本的成本沒有什么區(qū)別，只不過是表現(xiàn)形式不同而已。
在損益表中，債務(wù)資本成本(債務(wù)利息)是屬于正常稅收的項目，而股權(quán)資本的成本則不能在稅前扣減。這樣，傳統(tǒng)財務(wù)會計計算出的凈利潤指標(biāo)中就包含了一部分股權(quán)資本成本，該指標(biāo)也就無法反映企業(yè)真實的經(jīng)營業(yè)績，若用該指標(biāo)對企業(yè)經(jīng)營進(jìn)行評價，其結(jié)果可能會產(chǎn)生偏差。兩個規(guī)模完全一樣、資產(chǎn)報酣障也完全一樣的企業(yè)，若某一企業(yè)的負(fù)債比例高，則它的凈利潤就大。如果用這樣的指標(biāo)對這兩個企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行評價，就會得出這個企業(yè)優(yōu)于另一企業(yè)的結(jié)論。顯然，這樣的判斷并不真實。資本成本會計的目標(biāo)就是為了克服傳統(tǒng)財務(wù)會計只確認(rèn)債務(wù)資本成本而不確認(rèn)股權(quán)資本成本的缺陷，對股權(quán)資本成本進(jìn)行確認(rèn)、計量、記錄和報告。
二、建立資本成本會計的現(xiàn)實意 義
1、資本成本會計的建立，可以消除會計學(xué)與經(jīng)濟(jì)學(xué)對企業(yè)利潤的認(rèn)識上的差145別。在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，利息費用指使用全部資本的成本，包括股權(quán)資本成本和債務(wù)資本成本。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點來看，企業(yè)的所有資本無論是通過借款籌集的，還是通過發(fā)行股票籌集的，都要付出一定的代價，因此，經(jīng)濟(jì)學(xué)中的利潤，不僅應(yīng)扣除債務(wù)資本的成本，也應(yīng)扣除股權(quán)資本的成本。而在傳統(tǒng)的財務(wù)會計中，利息費用僅指債務(wù)資本成本，因此會計上的利潤含有資本成本。資本成本會計的建立將使會計上的利息費用和經(jīng)濟(jì)學(xué)上的利息費用概念趨于--一致，從而消除二者對企業(yè)利潤在認(rèn)識E的差別。
2、資本成本會計的建立，有利于協(xié)調(diào)財務(wù)會計與管理會計。盡管在財務(wù)會計中并未確認(rèn)全部資本成本，但管理會計早已認(rèn)識到財務(wù)會計片面確認(rèn)債務(wù)資本成本的局限性，并在決策淺析淺析中考慮了全部的資本成本。例如企業(yè)住進(jìn)行購買項資產(chǎn)的決策時，一個最普通的策略是不僅要考慮該資產(chǎn)本身的成本，并且還要考慮用于購買該資產(chǎn)的資本的成本。在制定銷售價格時，許多公司也將制造產(chǎn)品過程中所耗用的資本的成本考慮在內(nèi)。企業(yè)在進(jìn)行長期投資決策時，不但要考慮債務(wù)資本的成本，同時還要計算股權(quán)資本的成本。當(dāng)前，在傳統(tǒng)財務(wù)會計中，很多人不認(rèn)為股權(quán)資本成本是一項真正的成本，但當(dāng)進(jìn)行有關(guān)決策時，他們又會清醒地知道若不花費代價，股權(quán)資本是不町能獲得的。當(dāng)資本成本會計引人后，人們在這一不足 的認(rèn)識也就一致了。
3、建立資本成本會計的理論構(gòu)想使企業(yè)的凈利潤更具有經(jīng)濟(jì)意 義。首先，實現(xiàn)了對會計利潤的經(jīng)濟(jì)學(xué)改造，使會計利潤向經(jīng)濟(jì)利潤靠攏，拓展了會計學(xué)的視野，將會計學(xué)成本概念及其計量引人產(chǎn)權(quán)領(lǐng)域。在現(xiàn)行財務(wù)會計程序和策略下，凈收益包括股權(quán)資本成本和真實的凈收益兩部分。把股權(quán)資本成本當(dāng)作企業(yè)凈收益的一部分，虛增了企業(yè)的凈收益，從而高估了企業(yè)的經(jīng)營成果。會計學(xué)的凈收益實際上就是目前經(jīng)濟(jì)學(xué)界流行的經(jīng)濟(jì)增加值，它是企業(yè)息稅前利潤與企業(yè)全部資本成本之間的差額。其次，傳統(tǒng)財務(wù)會計不確認(rèn)股權(quán)資本成本，計算出的凈利潤包含股權(quán)資本成本，因此，凈利潤指標(biāo)并不能真實反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，也就缺乏其應(yīng)有的經(jīng)濟(jì)意 義。；1人股權(quán)資本成本會計后，在損益表上的凈利潤，就是扣除股權(quán)資本成本后的凈利潤，將更具有經(jīng)濟(jì)意 義。
4、建立資本成本會計的理論構(gòu)想，沖淡了傳統(tǒng)資本要素的地位和作用，強調(diào)企業(yè)主體利益，更加全面地體現(xiàn)了會計主體觀念。在資本成本會計下計算出來的凈收益指標(biāo)，有助于會計的焦點轉(zhuǎn)向企業(yè)主體，而不是基于股東進(jìn)行信息披露。資本成本會計是以理想的獎勵或激勵酬勞為基礎(chǔ)，它使管理行為與主體權(quán)益的創(chuàng)造緊密地連在一起。一方面，它使經(jīng)營者從利潤束縛中解放出來，敢于投資長期才能見效的項目，而不必顧及短期效益。另一方面，它明確了經(jīng)營者的受托責(zé)任，有利于更好地在會計上反映經(jīng)營者履行受托責(zé)任的情況。
三、資本成本的確認(rèn)與計量中的一些不足
公司所需要的資本可以通過金融市場用發(fā)行債券或股票籌集。權(quán)益包括債權(quán)人權(quán)益和股東權(quán)益。債務(wù)資本與權(quán)益資本都是公司的資本來源，對公司這個獨立主體本身而言都是有代價的。從資產(chǎn)負(fù)債表的角度看，確認(rèn)和計量資本成本對于在資產(chǎn)負(fù)債表上分別報告各項負(fù)債和股東權(quán)益沒有影響。同時，它對收益表也沒有什么影響。這時，成本中包含資本成本與包含折舊費用并沒有區(qū)別，都不是當(dāng)期的現(xiàn)金流出量。
資本成本的確認(rèn)和計量將使一部分資本成本化為存貨、廠房和設(shè)備的價值。對于存貨項目，按照美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會第34號準(zhǔn)則公告，其利息成本不能資本化。但是，一般情況下，公司將以銷定產(chǎn)，實現(xiàn)零存貨，這時，資本成本是否資本化對公司當(dāng)期損益沒有影響。如果公司存在一定量的存貨，那么，資本成本是否資本化對公司當(dāng)期的損益可能有影響，但是，存貨總是要出售的，如果從持續(xù)經(jīng)營的角度來看，對公司整體的損益是沒有什么影響。至于固定資產(chǎn)項目，只有符合條件才能將債務(wù)資本成本資本化為固定資產(chǎn)價值。但是，從會計理論來看，計列應(yīng)負(fù)利息是一種最合理的會計策略。這里的“應(yīng)負(fù)利息”包括實際支付的債務(wù)資本成本和權(quán)益資本成本兩部分，權(quán)益資本成本是否資本化為固定資產(chǎn)的價值，在固定資產(chǎn)的使用年限內(nèi)，對公司的損益沒有什么影響。
西方現(xiàn)行會計實務(wù)允許公用事業(yè)企業(yè)在固定資產(chǎn)價值中計列應(yīng)負(fù)利息。這是因為公用事業(yè)的收費標(biāo)準(zhǔn)和盈利水平嚴(yán)格制約在政府的監(jiān)督之下。既然公用事業(yè)企業(yè)的固定資產(chǎn)利息已經(jīng)資本化，那么把它延伸到所有的公司還是可行的。
在現(xiàn)行的財務(wù)會計實務(wù)中，外購或租賃的各項固定資產(chǎn)價值不僅包括供應(yīng)商的債務(wù)資本成本，而且還包括其權(quán)益資本成本。但是，公司自建的固定資產(chǎn)卻未作權(quán)益資本處理，這樣，在進(jìn)行有關(guān)固定資產(chǎn)的自制還是外購或租賃決策時，由于決策標(biāo)的之間缺乏可比性，可能導(dǎo)致決策失誤。將資本成本資本化為固定資產(chǎn)的價值，將消除這種不可比性，增強會計信息的決策功能。
從理論上來講，確認(rèn)和計量資本成本不僅是可行的而且是有益的。雖然存在多種尚未解決的不足，資本成本會計的普遍運用仍需一定時日，但其有利的理論依據(jù)和現(xiàn)實意 義應(yīng)當(dāng)；1起我們的關(guān)注。
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