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2017證券從業(yè)價(jià)格基礎(chǔ)知識(shí)點(diǎn)
證券價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行所投資持有的有價(jià)證券因其價(jià)格的下跌所遭受損失的可能性。下文是小編為大家整合的證券價(jià)格相關(guān)知識(shí)點(diǎn)，望對(duì)大家有所幫助。
證券價(jià)格指數(shù)
一、股價(jià)平均數(shù)和股價(jià)指數(shù)
1、股價(jià)指數(shù)的編制步驟
①選擇樣本股
樣本股選擇 2 條標(biāo)準(zhǔn)：樣本股市值占全部上市股票市值的大部分;樣本股價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)能反映股票市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)總趨勢(shì)
②選定基期，計(jì)算樣本股基期平均股價(jià)或總市值
③計(jì)算計(jì)算期平均股價(jià)或市值
④指數(shù)化
2、股價(jià)平均數(shù)：股價(jià)平均數(shù)采用股價(jià)平均法，用來度量所有樣本股經(jīng)調(diào)整后的價(jià)格水平的平均值，分為簡(jiǎn)單算術(shù)股價(jià)平均數(shù)、加權(quán)股價(jià)平均數(shù)、修正股價(jià)平均數(shù)
(1)簡(jiǎn)單算術(shù)股價(jià)平均數(shù)：樣本股每日收盤價(jià)之和÷樣本數(shù)
(2)加權(quán)股價(jià)平均數(shù)：
①成交量加權(quán)平均股價(jià)=樣本股成交總額÷同期樣本股成交總量
②發(fā)行量加權(quán)平均價(jià)=樣本股市價(jià)總額÷同期樣本股發(fā)行總量
(3)修正股價(jià)平均數(shù)
①修正前總價(jià)格(總市值)÷原除數(shù)=修正后總價(jià)格(總市值)÷新除數(shù)
②修正股權(quán)平均數(shù)=股份變動(dòng)后的總價(jià)格÷新除數(shù)
3、股價(jià)指數(shù)：指將計(jì)算期的股價(jià)或市值與基期的股價(jià)或市值相比較的相對(duì)變化值，用來反映市場(chǎng)股票價(jià)格的相對(duì)水平
(1)簡(jiǎn)單算術(shù)股價(jià)指數(shù)
①相對(duì)法：各樣本股指數(shù)之和÷樣本數(shù)
各樣本股指數(shù)=計(jì)算期樣本股價(jià)格÷基期樣本股價(jià)格×固定乘數(shù)(基期指數(shù)值)
②綜合法：樣本股計(jì)算期價(jià)格之和÷樣本股基期價(jià)格之和×固定乘數(shù)
(2)加權(quán)股價(jià)指數(shù)：以樣本股發(fā)行量或成交量為權(quán)數(shù)計(jì)算，分基期加權(quán)、計(jì)算期加權(quán)、幾何加權(quán)
我國(guó)主要的證券價(jià)格指數(shù)
(一)中證指數(shù)有限公司指數(shù)
1、中證指數(shù)有限公司：2005.8.25, 滬深交易所共同發(fā)起設(shè)立
2、滬深 300 指數(shù)
(1)滬深交易所 2005.4.8 聯(lián)合發(fā)布的反映 A 股市場(chǎng)整體走勢(shì)的指數(shù)
(2)滬深 300,成分股 300 只，基日為 2004.12.31,基點(diǎn)為 1000 點(diǎn)
(3)樣本空間：
①上市交易時(shí)間超過 1 個(gè)季度，流通市值排名前 30 的除外
②非 ST、*ST 股票、非暫停上市股
③最近 1 年無重大違法違規(guī)
④股票價(jià)格無明顯異常波動(dòng)或市場(chǎng)操縱
(4)樣本空間股票按最近 1 年日均成交金額由高到低排名，剔除排名后 50%的股票;剩余股票按日均總市值由高到低排名，前 300 名股票為樣本股
(5)選樣方法：計(jì)算樣本空間股票最近 1 年的日均總市值、日均流通市值、日均流通股份數(shù)、日均成交金額、日均成交股份數(shù) 5 項(xiàng)指標(biāo)，按 2：2：2：1：1 進(jìn)行加權(quán)平均，將計(jì)算結(jié)果從高到低排序，取前 300 股票
(6)滬深 300 指數(shù)計(jì)算采用派許加權(quán)方法，按照樣本股的調(diào)整股本為權(quán)數(shù)加權(quán)計(jì)算。要計(jì)算調(diào)整股本數(shù)，需要確定自由流通量和分級(jí)靠檔
①自由流通量：總股本中剔除不流通股、基本不流通股后的剩余股本
基本不流通股：限售股、公司創(chuàng)建者高級(jí)管理者長(zhǎng)期持有的股份、國(guó)有股、戰(zhàn)略投資者持股、凍結(jié)股份、受限員工持股、交叉持股
②分級(jí)靠檔：自由流通量是變量，通過分級(jí)靠檔來確定樣本股的加權(quán)股本數(shù)
(7)滬深 300 指數(shù)采用除數(shù)修正法修正
(8)滬深 300 指數(shù)的定期調(diào)整
①調(diào)整時(shí)間：1 月初、7 月初
②每次調(diào)整比例不超過 10%
③排名 240 名內(nèi)的新樣本優(yōu)先進(jìn)入，排名 360 名內(nèi)的老樣本優(yōu)先保留
④最近 1 次財(cái)務(wù)報(bào)告虧損的原則上不進(jìn)入新選樣本，除非影響指數(shù)的代表性
3、中證規(guī)模指數(shù)
中證規(guī)模指數(shù)體系
①中證 100 指數(shù)：大盤指數(shù)
②中證 200 指數(shù)：中盤指數(shù)
③滬深 300 指數(shù)：大中盤指數(shù)
④中證 500 指數(shù)：小盤指數(shù)
⑤中證 700 指數(shù)：中小盤指數(shù)
⑥中證 800 指數(shù)：大中小盤指數(shù)
⑦中證流通指數(shù)
(二)上證股價(jià)指數(shù)
1、成分指數(shù)類
(1)上證成分股指數(shù)(上證 180 指數(shù))：原上證 30 的更名
①樣本股：180 只
②選樣標(biāo)準(zhǔn)：規(guī)模大、流動(dòng)性好、具有行業(yè)代表性
③計(jì)算方法：
A、派許加權(quán)綜合價(jià)格指數(shù)公式計(jì)算
B、以樣本股的調(diào)整股本數(shù)為權(quán)數(shù)
C、自由流通股占總股本比例分級(jí)靠檔加權(quán)計(jì)算方法
D、除數(shù)修正法修正原固定除數(shù)
④基點(diǎn)：3299.05
⑤每年調(diào)整 1 次成分股，每次調(diào)整比例不超過 10%
(2)上證 50 指數(shù)
從上證 180 指數(shù)樣本中挑選規(guī)模大、流動(dòng)性好、最具代表性的 50 只股票組成樣本股，基點(diǎn)為 1000 點(diǎn)
(3)上證成分指數(shù)還有上證超大盤、上證中盤、上證小盤、上證中小盤、上證全指等
(4)上證 380 指數(shù)
上交所和中證公司聯(lián)合發(fā)布，中小盤指數(shù)，基點(diǎn) 1000 點(diǎn)
2、綜合指數(shù)類
(1)上證綜合指數(shù)
①1991.7.15 編制公布
②計(jì)算方法：
A、全部上市股票為樣本
B、以股票發(fā)行量為權(quán)數(shù)，加權(quán)平均法計(jì)算
C、除數(shù)修正法修正原固定除數(shù)
③新股上市起第 11 個(gè)交易日開始計(jì)入上證綜指
(2)新上證綜合指數(shù)
①2006.1.4 發(fā)布，指數(shù)代碼 000017,基點(diǎn) 1000 點(diǎn)
②全市場(chǎng)指數(shù)，不僅包括 A 股市值，對(duì)含 B 股的公司，其 B 股市值同樣計(jì)算在內(nèi)
③計(jì)算方法：
A、已完成股權(quán)分置改革的股票為樣本，實(shí)施股權(quán)分置改革的股票在方案實(shí)施后第 2 個(gè)交易日納入指數(shù)
B、派許加權(quán)方法
C、以樣本股的發(fā)行股本數(shù)為權(quán)數(shù)加權(quán)計(jì)算
D、除數(shù)修正法修正原固定除數(shù)
(3)上證綜合指數(shù)類還包括 A 股指數(shù)、B 股指數(shù)、工業(yè)類指數(shù)、商業(yè)類指數(shù)、地產(chǎn)類指數(shù)、公用事業(yè)類指數(shù)、綜合類指數(shù)、中型綜指、上證流通指數(shù)等
①上證 A 股指數(shù)：基點(diǎn) 100 點(diǎn)，以全部上市 A 股為樣本，市值加權(quán)平均法編制
②上證 B 股指數(shù)：基點(diǎn) 100 點(diǎn)，美元計(jì)價(jià)，以全部上市 B 股為樣本，以市值加權(quán)平均法編制
(三)深證股價(jià)指數(shù)
1、樣本指數(shù)類
(1)深證成分股指數(shù)
①計(jì)算方法：
A、40 只成分股
B、以可流通股為權(quán)數(shù)加權(quán)平均法編制
②基點(diǎn)：1000 點(diǎn)
(2)深證 100 指數(shù)
①深圳證券信息優(yōu)先公司編制發(fā)布
②計(jì)算方法
A、深交所 100 只 A 股為成分股
B、以成分股可流通股數(shù)為權(quán)數(shù)，派許加權(quán)法編制
③每半年調(diào)整 1 次成分股
④基點(diǎn)：1000 點(diǎn)
2、綜合指數(shù)類
(1)深證綜合指數(shù)類指數(shù)全部為派式加權(quán)股價(jià)指數(shù)，即以樣本股計(jì)算日股份數(shù)作為權(quán)數(shù)進(jìn)行加權(quán)逐日連鎖計(jì)算
(2)深證綜合指數(shù)
①深交所全部上市股票為樣本股
②以樣本股發(fā)行總股本為權(quán)數(shù)加權(quán)計(jì)算
③基點(diǎn)：100 點(diǎn)
(3)深證 A 股指數(shù)
①深交所全部 A 股為樣本股
②樣本股發(fā)行總股本為權(quán)數(shù)加權(quán)計(jì)算
③基點(diǎn)：100 點(diǎn)
(4)深證 B 股指數(shù)
①深交所全部 B 股為樣本
②樣本股發(fā)行總股本為權(quán)數(shù)加權(quán)計(jì)算
③基點(diǎn)：100 點(diǎn)
(5)行業(yè)分類指數(shù)
①以深交所上市的按行業(yè)劃分的股票為樣本
②樣本股發(fā)行總股本為權(quán)數(shù)加權(quán)計(jì)算
③基點(diǎn)：100 點(diǎn)
④共有 22 條行業(yè)分類指數(shù)
(6)中小板綜合指數(shù)
①以中小板全部股票為樣本
②以可流通股本為權(quán)數(shù)加權(quán)逐日連鎖計(jì)算
③基點(diǎn)：1000 點(diǎn)
(7)創(chuàng)業(yè)板綜合指數(shù)
①以創(chuàng)業(yè)板全部股票為樣本
②以可流通股本為權(quán)數(shù)加權(quán)逐日連鎖計(jì)算
③基點(diǎn)：1000 點(diǎn)
(8)深證新指數(shù)
①以深交所已完成股改的 A 股為樣本
②可流通股本為權(quán)數(shù)加權(quán)逐日連鎖計(jì)算
③基點(diǎn)：1107.23 點(diǎn)
(四)香港和臺(tái)灣的主要股價(jià)指數(shù)
1、恒生指數(shù)
①香港恒生銀行編制
②33 只成分股，加權(quán)平均法計(jì)算
③2007.3, 中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)石化、中國(guó)銀行、工商銀行、中國(guó)人壽，納入恒生指數(shù)，成分股增至 38 只
2、恒生綜合指數(shù)系列
①200 只市值最大股票
②分為地域指數(shù)系列和行業(yè)指數(shù)系列
③地域指數(shù)系列分恒生香港綜合指數(shù)(123 只)、恒生中國(guó)內(nèi)地指數(shù)(77 只)
3、恒生流通綜合指數(shù)系列
①200 只成分股
②分恒生流通綜合指數(shù)、恒生香港流通指數(shù)、恒生中國(guó)內(nèi)地流通指數(shù)
③基點(diǎn)：2000 點(diǎn)
4、恒生流通精選指數(shù)系列
①分恒生 50、恒生香港 25、恒生中國(guó)內(nèi)地 25
②基點(diǎn) 2000 點(diǎn)
③半年調(diào)整成分股
5、臺(tái)灣證券交易所發(fā)行量加權(quán)股價(jià)指數(shù)
(五)海外上市公司指數(shù)
CBE 中國(guó)指數(shù)
①美國(guó)芝加哥期權(quán)交易所子公司 CBE 期貨交易所編制
②以美國(guó)上市的 16 只中國(guó)股票為樣本，加權(quán)平均計(jì)算
③以該指數(shù)為標(biāo)的推出的 CBE 中國(guó)指數(shù)期貨，代號(hào)為 CX
我國(guó)主要的債券指數(shù)
(一)中證全債指數(shù)
1、樣本債券：
①滬深交易所、銀行間市場(chǎng)上市的國(guó)債、金融債、企業(yè)債
②債券信用級(jí)別為投資級(jí)以上
③債券剩余期限 1 年以上，付息方式為固定利率付息和一次還本付息
2、計(jì)算方法：
①樣本債券發(fā)行量為權(quán)數(shù)，派許加權(quán)綜合價(jià)格指數(shù)公式計(jì)算
②市值非交易因素變動(dòng)時(shí)，除數(shù)修正法修正原固定除數(shù)
③符合條件的債券自下個(gè)月第 1 個(gè)交易日計(jì)入指數(shù)
④每月最后 1 交易日將剩余期限不到 1 年或信用級(jí)別投資級(jí)以下的債券剔除
3、基點(diǎn)：100 點(diǎn)
4、3 只中證分類債券指數(shù)：中證國(guó)債指數(shù)、中證金融債指數(shù)、中證企業(yè)債指數(shù)
(二)上證國(guó)債指數(shù)
1、基點(diǎn) 100 點(diǎn)
2、樣本債券：
①上交所上市
②期限在 1 年以上的固定利率國(guó)債、一次還本付息國(guó)債
③新上市國(guó)債在第 2 交易日計(jì)入指數(shù)
④每月最后 1 交易日，將剩余期限不到 1 年的國(guó)債從指數(shù)樣本中剔除
3、計(jì)算方法：
(1)國(guó)債發(fā)行量為權(quán)數(shù)，排許加權(quán)綜合價(jià)格指數(shù)公式計(jì)算
(2)以除數(shù)修正法修正原固定除數(shù)
(3)下列情形需要修正指數(shù)
①新上市國(guó)債在第 2 交易日計(jì)入指數(shù)
②國(guó)債付息在除息日前修正指數(shù)
③某成分國(guó)債暫停交易時(shí)不做調(diào)整，以前 1 交易日收盤價(jià)計(jì)算指數(shù)
④成分國(guó)債發(fā)行量變動(dòng)，變動(dòng)日前修正指數(shù)
(三)上證企業(yè)債指數(shù)
1、基點(diǎn) 100 點(diǎn)
2、樣本債券
①滬深交易所上市
②固定利率付息和一次還本付息，剩余期限在 1 年以上，信用級(jí)別為投資級(jí)(BBB)以上的非股權(quán)連接類企業(yè)債券
3、計(jì)算方法：
①派許加權(quán)綜合價(jià)格指數(shù)公式
②市值非交易因素變動(dòng)時(shí)，除數(shù)修正法修正原固定除數(shù)
③每月最后 1 交易日，將剩余期限不到 1 年的企業(yè)債、不滿足最低信用評(píng)級(jí)要求的企業(yè)債剔除
(四)中國(guó)債券指數(shù)
1、中央國(guó)債登記結(jié)算公司發(fā)布的中國(guó)債券指數(shù)系列，包括國(guó)債指數(shù)、企業(yè)債指數(shù)、政策性銀行金融債指數(shù)、銀行間債券指數(shù)、交易所債券指數(shù)、中短期債券指數(shù)、長(zhǎng)期國(guó)債指數(shù)
2、樣本債券：交易所市場(chǎng)和銀行間市場(chǎng)所有發(fā)行額在 50 億以上、剩余期限 1 年以上的債券
3、樣本債券價(jià)格選區(qū)日終全價(jià)，以市值為權(quán)重，采用市值加權(quán)法計(jì)算
我國(guó)主要的基金指數(shù)
(一)、中證基金指數(shù)系列
1、反映中國(guó)開放式基金市場(chǎng)的整體績(jī)效表現(xiàn)
2、共有 7 只指數(shù)，包括中證開放式基金指數(shù)和 3 個(gè)分類指數(shù)(中證股票型基金指數(shù)、中證混合型基金指數(shù)、中證債券型基金指數(shù))
3、基點(diǎn) 1000 點(diǎn)
4、樣本空間：所有開放式基金，不包括貨幣市場(chǎng)基金、保本型基金
5、選樣方法：
①中證開放式基金指數(shù)：所有開放式基金，不含貨幣市場(chǎng)基金、保本型基金
②中證股票型基金指數(shù)：中證開放式基金指數(shù)樣本中的股票型基金
③中證債券型基金指數(shù)：中證開放式基金指數(shù)樣本中的債券型基金
④中證混合型基金指數(shù)：中證開放式基金指數(shù)樣本中的混合型基金
6、計(jì)算方法：簡(jiǎn)單平均加權(quán)方法、基金單位凈值非交易因素變動(dòng)時(shí)，除數(shù)修正法修正
7、每年 8 月、2 月調(diào)整
(二)中證協(xié)基金行業(yè)股票估值指數(shù)(SAC 行業(yè)指數(shù))
1、證券業(yè)協(xié)會(huì)和中證指數(shù)有限公司發(fā)布
2、樣本涵蓋滬深交易所市場(chǎng)，統(tǒng)一按證監(jiān)會(huì)分類標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行上市公司行業(yè)劃分，長(zhǎng)期停牌股票進(jìn)行指數(shù)撤權(quán)處理
3、為基金公司、基金托管銀行在選用指數(shù)收益法對(duì)相關(guān)證券估值時(shí)提供參考
4、基點(diǎn) 1000 點(diǎn)
(三)上證基金指數(shù)
1、樣本空間：上交所上市所有證券投資基金
2、基點(diǎn) 1000 點(diǎn)
3、指數(shù)代碼 000011
(四)深證基金指數(shù)
1、樣本空間：深交所上市所有證券投資基金
2、基點(diǎn) 1000 點(diǎn)
三、國(guó)際主要股票市場(chǎng)及其價(jià)格指數(shù)
(一)道-瓊斯工業(yè)股價(jià)平均數(shù)
1、世界最早、最享盛譽(yù)、最有影響的股票價(jià)格平均數(shù)
2、《華爾街日?qǐng)?bào)》上公布
3、樣本股 65 種
4、道-瓊斯指數(shù)主要指道-瓊斯工業(yè)股價(jià)平均數(shù)，另外還有運(yùn)輸業(yè)股價(jià)平均數(shù)、公用事業(yè)股價(jià)平均數(shù)、股價(jià)綜合平均數(shù)、道-瓊斯公正市價(jià)指數(shù)
5、采用除數(shù)修正的簡(jiǎn)單平均法編制
(二)金融時(shí)報(bào)證券交易所指數(shù)(FTSE100 指數(shù))
1、又稱“富時(shí)指數(shù)”，英國(guó)最權(quán)威股價(jià)指數(shù)
2、原由金融時(shí)報(bào)發(fā)布，現(xiàn)由金融時(shí)報(bào)和倫敦證交所擁有的富時(shí)集團(tuán)編制發(fā)布
3、包含 3 種指數(shù)：
①金融時(shí)報(bào)工業(yè)股票指數(shù)，又稱 30 種股票指數(shù)
②100 種股票交易指數(shù)，又稱 FT-100 指數(shù)
③綜合精算股票指數(shù)
(三)日經(jīng) 225 股價(jià)指數(shù)
1、日本經(jīng)濟(jì)新聞社編制
2、分為兩組：
①日經(jīng) 225 種股價(jià)指數(shù)
②日經(jīng) 500 種股價(jià)指數(shù)
3、特點(diǎn)：采樣不固定，每年對(duì)樣本股票進(jìn)行更換
(四)NASDAQ 市場(chǎng)及其指數(shù)
1、全稱是“全美證券交易商自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)”
2、場(chǎng)外交易市場(chǎng)
3、共設(shè)立 13 種指數(shù)，最重要的是 NASDAQ 綜合指數(shù)
4、NASDAQ 綜合指數(shù)以在該市場(chǎng)上市的所有本國(guó)和外國(guó)普通股為基礎(chǔ)計(jì)算，以每個(gè)公司的市場(chǎng)價(jià)值設(shè)權(quán)重
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