何為上市公司？

時間：2024-10-08 04:37:00 上市輔導(dǎo) 我要投稿

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何為上市公司？

　　引導(dǎo)語：下面小編就和大家來介紹一下什么是上市公司.希望能夠幫助到您.謝謝您的閱讀。

何為上市公司？

　　一、基本介紹

　　上市公司(The listed company)是指所發(fā)行的股票經(jīng)過國務(wù)院或者國務(wù)院授權(quán)的證券管理部門批準(zhǔn)在證券交易所上市交易的股份有限公司。所謂非上市公司是指其股票沒有上市和沒有在證券交易所交易的股份有限公司。

　　上市公司是股份有限公司的一種.這種公司到證券交易所上市交易.除了必須經(jīng)過批準(zhǔn)外.還必須符合一定的條件。《公司法》、《證券法》修訂后.有利于更多的企業(yè)成為上市公司和公司債券上市交易的公司。

　　二、上市要求

　　1.股票經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已向社會公開發(fā)行。

　　上市公司

　　2.公司股本總額不少于人民幣三千萬元。

　　3.開業(yè)時間在三年以上.最近三年連續(xù)盈利;原國有企業(yè)依法改建而設(shè)立的.或者本法實(shí)施后新組建成立.其主要發(fā)起人為國有大中型企業(yè)的.可連續(xù)計算。

　　4.持有股票面值達(dá)人民幣一千元以上的股東人數(shù)不少于一千人.向社會公開發(fā)行的股份達(dá)公司股份總數(shù)的百分之二十五以上;公司股本總額超過人民幣四億元的.其向社會公開發(fā)行股份的比例為10%以上。

　　5.公司在最近三年內(nèi)無重大違法行為.財務(wù)會計報告無虛假記載。

　　6.國務(wù)院規(guī)定的其他條件。

　　二、上市程序

　　根據(jù)《證券法》與《公司法》的有關(guān)規(guī)定.股份有限公司上市的程序如下：

　　(一)向證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)提出股票上市申請

　　股份有限公司申請股票上市.必須報經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。證券監(jiān)督管理部門可以授權(quán)證券交易所根據(jù)法定條件和法定程序核準(zhǔn)公司股票上市申請。

　　(二)接受證券監(jiān)督管理部門的核準(zhǔn)

　　對于股份有限公司報送的申請股票上市的材料.證券監(jiān)督管理部門應(yīng)當(dāng)予以審查.符合條件的.對申請予以批準(zhǔn);不符合條件的.予以駁回;缺少所要求的文件的.可以限期要求補(bǔ)交;預(yù)期不補(bǔ)交的.駁回申請。

　　(三)向證券交易所上市委員會提出上市申請

　　股票上市申請經(jīng)過證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)后.應(yīng)當(dāng)向證券交易所提交核準(zhǔn)文件以及下列文件：

　　1.上市報告書;

　　2.申請上市的股東大會決定;

　　3.公司章程;

　　4.公司營業(yè)執(zhí)照;

　　5.經(jīng)法定驗(yàn)證機(jī)構(gòu)驗(yàn)證的公司最近三年的或公司成立以來的財務(wù)會計報告;

　　6.法律意見書和證券公司的推薦書;

　　7.最近一次的招股說明書;

　　8.證券交易所要求的其他文件。

　　證券交易所應(yīng)當(dāng)自接到的該股票發(fā)行人提交的上述文件之日起六個月內(nèi)安排該股票上市交易。《股票發(fā)行和交易管理暫行條例》還規(guī)定.被批準(zhǔn)股票上市的股份有限公司在上市前應(yīng)當(dāng)與證券交易所簽訂上市契約.確定具體的上市日期并向證券交易所交納有關(guān)費(fèi)用。《證券法》對此未作規(guī)定。

　　(四)證券交易所統(tǒng)一股票上市交易后的上市公告

　　《證券法》第47條規(guī)定：“股票上市交易申請經(jīng)證券交易所同意后.上市公司應(yīng)當(dāng)在上市交易的五日前公告經(jīng)核準(zhǔn)的股票上市的有關(guān)文件.并將該文件置備于指定場所供公眾查閱。” 《證券法》第48條規(guī)定：“上市公司除公告前條規(guī)定的上市申請文件外.

　　還應(yīng)當(dāng)公告下列事項(xiàng)：

　　1.股票獲準(zhǔn)在證券交易所交易的日期

　　2.持有公司股份最多的前十名股東的名單和持有數(shù)額

　　3.董事、監(jiān)事、經(jīng)理及有關(guān)高級管理人員的姓名及持有本公司股票和債券的情況。”

　　通過上述程序.股份有限公司的股票可以上市進(jìn)行交易。上市公司喪失《公司法》規(guī)定的上市條件的.其股票依法暫停上市或終止上市。

　　上市公司有下列情形之一的.由證監(jiān)會決定暫停其股票上市：

　　(1)公司股本總額、股份結(jié)構(gòu)等發(fā)生變化.不再具備上市條件;

　　(2)公司不按規(guī)定公開其財務(wù)狀況.或者對財務(wù)會計報告做虛偽記載;

　　(3)公司有重大違法行為;

　　(4)公司最近三年連續(xù)虧損。上市公司有前述的2、3項(xiàng)情形之一.經(jīng)查證屬實(shí)且后果嚴(yán)重的;或有前述第1、4項(xiàng)的情形之一.在限期內(nèi)未能消除.不再具備上市條件的.由證監(jiān)會決定其股票上市。

　　三、類型

　　1.股票型上市公司

　　(1)股票經(jīng)國務(wù)院證券管理部門批準(zhǔn)已經(jīng)向社會公開發(fā)行;

　　(2)公司股本總額不少于人民幣3000萬元;

　　(3)公開發(fā)行的股份占公司股份總數(shù)的25%以上;股本總額超過4億元的.向社會公開發(fā)行的比例10%以上;

　　(4)公司在最近三年內(nèi)無重大違法行為.財務(wù)會計報告無虛假記載;

　　(5)開業(yè)時間在三年以上.最近三年連續(xù)盈利;原國有企業(yè)依法改建而設(shè)立的.或者本法實(shí)施后新組建成立.其主要發(fā)起人為國有大中型企業(yè)的.可連續(xù)計算;

　　(6)證券交易所可以規(guī)定高于前款規(guī)定的上市條件.并報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

　　2.債券型上市公司

　　(1)已經(jīng)公開發(fā)行公司債券;

　　(2)公司債券的期限為一年以上;

　　(3)公司債券實(shí)際發(fā)行額不少于人民幣五千萬元;

　　(4)公司申請債券上市時仍符合法定的公司債券發(fā)行條件。

　　債券發(fā)行的條件之一是股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬元.有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬元”。

　　設(shè)立股份有限公司.應(yīng)當(dāng)有二人以上二百人以下為發(fā)起人”。第八十一條“股份有限公司采取發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立的.全體發(fā)起人的首次出資額不得低于注冊資本的百分之二十。

　　四、特點(diǎn)

　　1.上市公司是股份有限公司。

　　股份有限公司可為非上市公司.有股份有限公司的一般特點(diǎn).如股東承擔(dān)有限責(zé)任、所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)。股東通過選舉董事會和投票參與公司決策等。

　　2.上市公司要經(jīng)過政府主管部門的批準(zhǔn)。

　　按照《公司法》的規(guī)定.股份有限公司要上市必須經(jīng)過國務(wù)院或者國務(wù)院授權(quán)的證券管理部門批準(zhǔn).未經(jīng)批準(zhǔn).不得上市。

　　3.上市公司發(fā)行的股票在證券交易所交易。

　　發(fā)行的股票不在證券交易所交易的不是上市股票。

　　與一般公司相比.上市公司最大的特點(diǎn)在于可利用證券市場進(jìn)行籌資.廣泛地吸收社會上的閑散資金.從而迅速擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模.增強(qiáng)產(chǎn)品的競爭力和市場占有率。因此.股份有限公司發(fā)展到一定規(guī)模后.往往將公司股票在交易所公開上市作為企業(yè)發(fā)展的重要戰(zhàn)略步驟。

　　從國際經(jīng)驗(yàn)來看.世界知名的大企業(yè)幾乎全是上市公司。例如.美國500家大公司中有95%是上市公司。

　　首先：上市公司也是公司.是公司的一部分。從這個角度講.公司有上市公司和非上市公司之分了。

　　其次.上市公司是把公司的資產(chǎn)分成了若干分.在股票交易市場進(jìn)行交易.大家都可以買這種公司的股票從而成為該公司的股東.上市是公司融資的一種重要渠道;非上市公司的股份則不能在股票交易市場交易(注意：所有公司都有股份比例：國家投資.個人投資.銀行貸款.風(fēng)險投資)。上市公司需要定期向公眾披露公司的資產(chǎn)、交易、年報等相關(guān)信息.而非上市公司則不必。

　　最后.在獲利能力方面.并不能絕對的說誰好誰差.上市并不代表獲利能力多強(qiáng).不上市也不代表沒有獲利能力。當(dāng)然.獲利能力強(qiáng)的公司上市的話.會更容易受到追捧。

　　五、優(yōu)缺點(diǎn)

　　大部分的公司都是股份制度的.當(dāng)然.如果公司不上市的話.這些股份只是掌握在一小部分人手里。當(dāng)公司發(fā)展到一定程度.由于發(fā)展需要資金。上市就是一個吸納資金的好方法.公司把自己的一部分股份推上市場.設(shè)置一定的價格.讓這些股份在市場上交易。股份被賣掉的錢就可以用來繼續(xù)發(fā)展。

　　股份代表了公司的一部分.比如說如果一個公司有100萬股.董事長控股51萬股.剩下的49萬股.放到市場上賣掉.相當(dāng)于把49%的公司賣給大眾了。當(dāng)然.董事長也可以把更多的股份賣給大眾.但這樣的話就有一定的風(fēng)險.如果有惡意買家持有的股份超過董事長.公司的所有權(quán)就有變更了。總的來說.上市有好處也有壞處。

　　(一)優(yōu)點(diǎn)

　　1.得到資金。

　　2.公司所有者把公司的一部分賣給大眾.相當(dāng)于找大眾來和自己一起承擔(dān)風(fēng)險.好比100%持有.賠了就賠100.50%持有.賠了只賠50%。

　　3.增加股東的資產(chǎn)流動性。

　　4.逃脫銀行的控制.用不著再靠銀行貸款了。

　　5.提高公司透明度.增加大眾對公司的信心。

　　6.提高公司知名度。

　　7.如果把一定股份轉(zhuǎn)給管理人員.可以緩解管理人員與公司持有者的矛盾.即代理問題

　　(二)缺點(diǎn)

　　1.上市是要花錢的。

　　2.提高透明度的同時也暴露了許多機(jī)密。

　　3.上市以后每一段時間都要把公司的資料通知股份持有者。