資本市場的10種融資方式

時間：2024-10-23 02:03:00 創業融資我要投稿

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資本市場的10種融資方式

　　資本市場不僅包括狹義的證券市場，而且包括以下多種形式。下面一起來看看!

資本市場的10種融資方式

　　1、國內證券市場：事實表明，近期中小企業上國內證券市場的數量增多、進程加快;另外，將來計劃推出的創業板市場更為中小企業進入證券市場打開了通道。中小企業可關注這一市場，了解相關政策規范，積極創造條件，爭取進入國內證券市場。

　　2、香港創業板市場：香港創業板創辦于2000年，雖經幾年運行，香港創業板的市場規模、單項發行融資額及二級市場運行狀態均不理想。香港證監部門目前仍積極鼓勵內地民企、特別是中小科技企業到香港創業板上市;如果中小企業資產質量較好，產品科技含量較高，有一定的現金流，愿意支付約占融資額1/4至1/8的中間費用，仍可將該市場作為融資的途徑。

　　3、海外創業板：除了美國納斯達克市場之外，新加坡、加拿大、澳洲和新西蘭等國，均設立了針對中小科技企業上市融資的創業板。一些新興市場，如新加坡、澳大利亞等地的創業板，十分歡迎中國內地的科技企業上市。從已在這些市場上市的內地企業看，盡管門檻較高、手續復雜，但融資的額度相對較大，通過增發及配股再融資的機會較多，市場表現較好，并有利于上市公司擴大當地的影響，產品進入當地市場。

　　4、產權交易市場：產權交易在國內方興未艾，各地都設立了股權、資產交易的中介市常產權交易比較規范，對出售的資產、股權均有相應的價格評估體系，交易方式基本市場化。中小科技企業為了解決資金緊缺，可將部份股權專利(無形資產)及有形資產在產權交易所掛牌，既可以解決企業內部資金緊缺，增加現金流;又可以為進一步的資本市場運作打好基礎。

　　5、上市公司并購：傳統行業的上市公司面臨產業轉型或升級，需要以募股資金去發展科技含量高的新項目。相比之下，通過并購整體條件較佳的中小科技企業，比新上同類項目投資盛見效快。因此，符合上市公司收購條件的中小科技企業，可積極與有產業關聯度的上市公

　　司接觸，尋找其收購股權或資產、專利、項目的機會。中小科技企業借此途徑，不僅可以為自身發展開辟一條融資渠道，也達到了間接上市的目的。

　　6、大型集團公司托管：中小科技企業可與產業關聯度高、產品原材料處于上、下游關系或技術、資源共享的大型集團公司(國企或民營)建立委托關系，即將自身納入該大型集團公司的管理“系”內，在資金、技術、信息、市嘗人才等要素方面充分共享。

　　7、發行企業債券：企業債券用途多為新建項目，利息高于同期銀行利率、期限為二至三年。市場上一般大型企業發債較多。中小型企業如果有盈利較高的項目、資金需求量較大，可以采用這種方式融資。關健要解決債券的包銷、利息支付、如期償還等具體問題。

　　8、發行信托產品：信托產品是近兩年市場的熱門品種，一般委托信托投資公司向民間私募，用于一些大型的基建項目，給投資者的利率高于銀行同期利率，另需要向信托投資公司支付信托傭金。信托產品屬于金融創新品種，中小科技企業如果有成熟的發展項目及良好的盈利模式，可嘗試用此方式委托投資公司協助融資。

　　9、資產證券化：中小企業將資產抵押給投資銀行(證券公司或商人銀行)，由投資銀行發行相應等價的資產證券化品種，發券募集的資金由中小企業使用，資產證券化品種可通過專門的市場進行交易。

　　10、資產股份化：中小企業可以根據公司資產實際，將凈資產作為股份劃分，采取MBO(管理層持股)、ESO(員工持股)及向特定的股東發售股份的方式募集資金，并實現股份的多元化。

　　拓展：

　　融資方式中的操作手法

　　銀行貸款

　　銀行是企業最主要的融資渠道。按資金性質，分為流動資金貸款、固定資產貸款和專項貸款三類。專項貸款通常有特定的用途，其貸款利率一般比較優惠，貸款分為信用貸款、擔保貸款和票據貼現。

　　股票籌資

　　股票具有永久性，無到期日，不需歸還，沒有還本付息的壓力等特點，因而籌資風險較小。股票市場可促進企業轉換經營機制，真正成為自主經營、自負盈虧、自我發展、自我約束的法人實體和市場競爭主體。同時，股票市場為資產重組提供了廣闊的舞臺，優化企業組織結構，提高企業的整合能力。

　　債券融資

　　企業債券，也稱公司債券，是企業依照法定程序發行、約定在一定期限內還本付息的有價證券，表示發債企業和投資人之間是一種債權債務關系。債券持有人不參與企業的經營管理，但有權按期收回約定的本息。在企業破產清算時，債權人優先于股東享有對企業剩余財產的索取權。企業債券與股票一樣，同屬有價證券，可以自由轉讓。

　　融資租賃

　　融資租賃，是通過融資與融物的結合，兼具金融與貿易的雙重職能，對提高企業的籌資融資效益，推動與促進企業的技術進步，有著十分明顯的作用。融資租賃有直接購買租賃、售出后回租以及杠桿租賃。此外，還有租賃與補償貿易相結合、租賃與加工裝配相結合、租賃與包銷相結合等多種租賃形式。融資租賃業務為企業技術改造開辟了一條新的融資渠道，采取融資融物相結合的新形式，提高了生產設備和技術的引進速度，還可以節約資金使用，提高資金利用率。

　　海外融資

　　企業可供利用的海外融資方式包括國際商業銀行貸款、國際金融機構貸款和企業在海外各主要資本市場上的債券、股票融資業務。

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