BT融資項(xiàng)目運(yùn)作流程

時(shí)間：2024-07-12 07:53:37 創(chuàng)業(yè)融資我要投稿

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　　BT融資大家知道是什么?該融資項(xiàng)目是如何運(yùn)作得到?流程有哪些?

　　BT融資方式是政府與私人企業(yè)之間的合作，因此要啟動(dòng)這一個(gè)融資項(xiàng)目，第一步必須要得到地方政府部門的審批，一般來(lái)說(shuō)是地方的發(fā)改委才具備此種權(quán)利，審批時(shí)要明確招標(biāo)融資的方式是BT，讓其項(xiàng)目合法化;接下來(lái)就是要啟動(dòng)招標(biāo)，成立BT工作項(xiàng)目小組，負(fù)責(zé)相應(yīng)的招標(biāo)工作，嚴(yán)格按照招標(biāo)的要求起草招標(biāo)的文件，做好招標(biāo)前的準(zhǔn)備工作;最重要的環(huán)節(jié)就是明確BT招標(biāo)的計(jì)價(jià)方式，通過(guò)招標(biāo)將其招標(biāo)的價(jià)位和要求明確下來(lái);最后的一步就是向符合要求的公司發(fā)出招標(biāo)邀請(qǐng)，并且訂立BT合同，到這里一個(gè)完整的BT融資方式流程就基本完成了，剩下的就是施工操作了。在明確了該融資方式的操作流程之后，想要參與招標(biāo)的公司，其實(shí)可以參考該流程，自己做好相應(yīng)的準(zhǔn)備，不要錯(cuò)過(guò)BT融資的時(shí)間，提前做好準(zhǔn)備還可以增加競(jìng)標(biāo)成功的可能性。

　　BT項(xiàng)目的定義

　　BT(Build Transfer)即建設(shè)移交，是基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)領(lǐng)域中采用的一種投資建設(shè)模式，是指根據(jù)項(xiàng)目發(fā)起人通過(guò)與投資者簽訂合同，由投資者負(fù)責(zé)項(xiàng)目的融資、建設(shè)，并在規(guī)定時(shí)限內(nèi)將竣工后的`項(xiàng)目移交項(xiàng)目發(fā)起人，項(xiàng)目發(fā)起人根據(jù)事先簽訂的回購(gòu)協(xié)議分期向投資者支付項(xiàng)目總投資及確定的回報(bào)。大部分BT項(xiàng)目都是政府和大中型國(guó)企合作的項(xiàng)目。

　　BT投資BT投資是BOT的一種轉(zhuǎn)換形式，是指一個(gè)項(xiàng)目的運(yùn)作通過(guò)項(xiàng)目管理公司總承包后，由承包方墊資進(jìn)行建設(shè)，建設(shè)驗(yàn)收完畢再移交給項(xiàng)目業(yè)主。BOT是對(duì)Build-Own-Transfer(建設(shè)—擁有—轉(zhuǎn)讓)和Build-Operate-Transfer(建設(shè)—經(jīng)營(yíng)—轉(zhuǎn)讓)形式的簡(jiǎn)稱，通常指后一種含義。而B(niǎo)T是BOT的一種歷史演變，即Build-Transfer(建設(shè)—轉(zhuǎn)讓)，政府通過(guò)特許協(xié)議，引入國(guó)外資金或民間資金進(jìn)行專屬于政府的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)完工后，該項(xiàng)目設(shè)施的有關(guān)權(quán)利按協(xié)議由政府贖回。

　　BT模式介紹

　　眾所周知的金融危機(jī)給國(guó)際國(guó)內(nèi)的固定資產(chǎn)投資，工程建設(shè)都帶來(lái)了很大的'沖擊，許多企業(yè)資金鏈斷裂，上下游產(chǎn)業(yè)鏈條不能有效銜接，一些想建設(shè)或正在建設(shè)的項(xiàng)目不能實(shí)施，同樣作為建筑總承包企業(yè)也面臨業(yè)務(wù)量的萎縮。

　　項(xiàng)目融資流程

　　第一步：創(chuàng)業(yè)者提交創(chuàng)業(yè)申請(qǐng)，VC作初步審查。

　　第二步：如果VC對(duì)該項(xiàng)目持肯定態(tài)度，將要求創(chuàng)業(yè)提供完整的商業(yè)計(jì)劃。該商業(yè)計(jì)劃應(yīng)包括：

　　(1)業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介：風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的管理者簡(jiǎn)歷;過(guò)去的贏利狀況;公司的戰(zhàn)略定位以及對(duì)投資者的退出安排。

　　(2)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃：經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略;營(yíng)銷計(jì)劃;行業(yè)分析;對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的分析;資金用途分析。

　　(3)其它與公司的有關(guān)背景資料分析。

　　VC將用兩周時(shí)間作出分析并對(duì)創(chuàng)業(yè)者所提供的資料承擔(dān)保密義務(wù)，創(chuàng)業(yè)者所提供的資料，VC不承擔(dān)歸還的義務(wù)。

　　第三步：盡職調(diào)查階段。

　　在VC審查完創(chuàng)業(yè)計(jì)劃并認(rèn)為該項(xiàng)目具備較大的增值潛力之后，將與創(chuàng)業(yè)者用合同的形式鎖定一段時(shí)期做盡職調(diào)查工作，在此期間，該創(chuàng)業(yè)者不能與其他投資者討論融資問(wèn)題。我公司將派人到投資對(duì)象公司及其相關(guān)客戶，供應(yīng)商等個(gè)方作調(diào)查，創(chuàng)業(yè)者應(yīng)給予必要的協(xié)助。

　　第四步：價(jià)格談判。

　　在VC進(jìn)行盡職調(diào)查的后期或完成之后，如無(wú)發(fā)現(xiàn)重大隱瞞問(wèn)題，將與創(chuàng)業(yè)者就被投資企業(yè)的價(jià)值進(jìn)行談判。關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的價(jià)值衡量，見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)定價(jià)方法。

　　第五步：確定投資方式、投資條款與投資條件。

　　在準(zhǔn)備簽署的有關(guān)文件或投資合同中，主要明確以下三個(gè)內(nèi)容：

　　(1)雙方的出資數(shù)及各自所占股份，包含對(duì)技術(shù)的定價(jià)對(duì)員工持股的安排。

　　(2)企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)及雙方各自擔(dān)任的職務(wù)。

　　(3)投資者的控制與保護(hù)。

　　VC將會(huì)選擇以下幾種投資方式：1)可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股;2)參與分紅優(yōu)先股;3)投資倍數(shù)回報(bào);

　　(4)有擔(dān)保債權(quán)。

　　第六步：結(jié)束談判，資金到位,VC與創(chuàng)業(yè)者開(kāi)始一種新的伙伴關(guān)系。

　　說(shuō)明:PE與VC及私募基金的.區(qū)別

　　PE與VC雖然都是對(duì)上市前企業(yè)的投資，但是兩者在投資階段、投資規(guī)模、投資理念和投資特點(diǎn)等方面有很大的不同。

　　很多傳統(tǒng)上的VC機(jī)構(gòu)現(xiàn)在也介入PE業(yè)務(wù)，而許多傳統(tǒng)上被認(rèn)為專做PE業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)也參與VC項(xiàng)目，也就是說(shuō)PE與VC只是概念上的一個(gè)區(qū)分，在實(shí)際業(yè)務(wù)中兩者界限越來(lái)越模糊。

　　另外PE基金與內(nèi)地所稱的“私募基金”也有區(qū)別，PE基金主要以私募形式投資于未上市的公司股權(quán)，而我們所說(shuō)的“私募基金”則主要是指通過(guò)私募形式，向投資者籌集資金，進(jìn)行管理并投資于證券市場(chǎng)(多為二級(jí)市場(chǎng))的基金，主要是用來(lái)區(qū)別共同基金(mutualfund)等公募基金的。

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