小微企業(yè)融資過程注意事項

小微企業(yè)融資過程注意事項

　　小微企業(yè)是小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)的統(tǒng)稱。2015年，我國實施小微企業(yè)和個體工商戶起征點政策及小型微利企業(yè)所得稅減半征收政策減免稅近1000億元。以下是小編為大家收集的小微企業(yè)融資過程注意事項，僅供參考，大家一起來看看吧。

　　注意事項：

　　小微企業(yè)是小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個體工商戶的統(tǒng)稱，是由經(jīng)濟(jì)學(xué)家郎咸平教授提出的。財政部和國家發(fā)改委發(fā)出通知，決定在未來3年免征小型微型企業(yè)22項行政事業(yè)性收費，以減輕小型微型企業(yè)負(fù)擔(dān)。

　　目前來看，公司債的大門只面向已上市企業(yè)，新三板成交量平淡、融資能力差，而過高的海外上市成本使不少中小企業(yè)望洋興嘆，未上市企業(yè)通過資本市場融資眼下只有IPO這一座“獨木橋”。

　　南方一家券商投行人士表示，其所在券商有十幾個項目正在排隊，有幾家因為各種原因先撤單了。對于撤單企業(yè)的去處，他表示，符合上市條件的企業(yè)，下一步首選仍然是上市。

　　按發(fā)行程序，在IPO核查完成之后，時間已至6月末，對于仍在排隊的擬IPO企業(yè)而言，又將提交中報材料。而對于撤單企業(yè)再度申報IPO的相關(guān)要求，該投行人士表示，并沒有統(tǒng)一的明文規(guī)定。“前幾天業(yè)內(nèi)有傳說是再申報IPO的項目，監(jiān)管部門都要求提交自查報告，自查常態(tài)化了，但沒有具體文件要求，各地做法不一。我們的想法是，與其提交自查報告被高概率抽中，還不如先撤下，補充好2013年的中報再擇期上報。”

　　這位南方券商投行人士表示，企業(yè)不愿離開A股市場還有另外的重要原因。企業(yè)上市前期投入成本非常大，公司改制、評估、會計審計等都是按照IPO標(biāo)準(zhǔn)來做的，如果要轉(zhuǎn)去新三板或海外上市，很多都得重新來，前期投入血本無歸，后期還要再度投入。因此，絕大部分撤單企業(yè)待抽查結(jié)束后，將按照監(jiān)管層要求再重新申報IPO材料排隊。

　　因此，解決中小企業(yè)融資難、綜合融資成本高的問題。不僅需要改革新股發(fā)行制度，更重要的是多渠道分流，通過發(fā)展場外市場、適當(dāng)放寬在審企業(yè)私募股權(quán)融資的限制、進(jìn)一步為內(nèi)地企業(yè)到境外市場融資提供便利等多種方式滿足企業(yè)的需求，才能從根本上改變千軍萬馬擠IPO獨木橋的局面。

　　相關(guān)資料：

　　小微企業(yè)在我國屬于新生事物，也是市場經(jīng)濟(jì)和對外開放的產(chǎn)物，我國有很多關(guān)于中小企業(yè)融資的理論成果，這些也比較適用于小微企業(yè)，因為小微企業(yè)是中小企業(yè)中派生出來的。著名學(xué)者林毅夫一針見血的指出，現(xiàn)行的以國有四大銀行為主導(dǎo)的金融體制，是導(dǎo)致我國小微企業(yè)融資難的重要原因，鼓勵和支持中小金融機構(gòu)的發(fā)展是解決小微企業(yè)融資問題的必由之路。

　　一、小微企業(yè)銀行融資難的交易成本控制原因

　　小微企業(yè)融資難問題的出現(xiàn)是很多原因造成的，根本緣由是融資交易成本難以控制，居高不下。在經(jīng)濟(jì)往來的過程中，經(jīng)濟(jì)的主體是以社會契約的形式而出現(xiàn)的，所謂“契約人”是以獲得高昂的利潤為行為動機的，在信息不對稱的條件下，由于數(shù)額不大和較大的監(jiān)督成本，各種機會主義行為開始出現(xiàn)，終究會引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)主體為了追求利潤的最大化，而不惜鋌而走險，違背道德的約束和法律的規(guī)范，導(dǎo)致交易成本代價慘重。

　　二、降低小微企業(yè)銀行融資交易成本的對策

　　（一）加快金融制度的創(chuàng)新

　　首先，從信用擔(dān)保機制入手，構(gòu)建信用管理的平臺。要致力于小微企業(yè)的信息化建設(shè)，優(yōu)化金融機構(gòu)和企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人的信息管理，建立電子信息檔案，健全社會信用制度，讓社會來監(jiān)督企業(yè)的信用度變化和發(fā)展。同時，健全小微企業(yè)的信用擔(dān)保制度，以信用評價為中心，可以改變信息不對稱的現(xiàn)狀，防范由于違反道德和法律的行為而導(dǎo)致的融資風(fēng)險加大，為談判的不穩(wěn)定性做好準(zhǔn)備，從根本上降低融資的交易成本。其次，在市場準(zhǔn)入方面，設(shè)置低門檻，為中小銀行的融資服務(wù)提供機會，引入競爭機制，打破大型銀行的金融融資壟斷地位，給予中小銀行在市場經(jīng)濟(jì)中的平等地位，這種做法不僅可以解決小微企業(yè)融資無門的問題，而且可以規(guī)避由于地位不平等，而造成的大型銀行投機行為。通過這種傾向性的政策，中小銀行也會加快創(chuàng)新，豐富金融產(chǎn)品和服務(wù)，降低小微企業(yè)融資的交易成本，從而達(dá)到成本控制的作用，在為小微企業(yè)提供融資的同時，自身也獲得了利益。

　　（二）完善小微企業(yè)銀行融資模式

　　1.制定小微企業(yè)互助抵押貸款機制。互助協(xié)會作為社會中介組織，是推動互助抵押貸款機制建立的中堅力量，這種機制以企業(yè)之間的相互信任為基礎(chǔ)，以雙方的不動產(chǎn)如廠房等作為抵押物，作為獲取銀行貸款的條件，是一種互助融資的典型方式。從銀行方面來考慮，這種以不動產(chǎn)作為抵押物的抵押貸款，是規(guī)避融資風(fēng)險的穩(wěn)定渠道。對于小微企業(yè)來說，這種貸款的風(fēng)險已經(jīng)轉(zhuǎn)嫁到小微企業(yè)自身，誰擔(dān)保誰承擔(dān)。由互助協(xié)會統(tǒng)一管理和進(jìn)行信息的傳遞，主要提供業(yè)務(wù)咨詢方面的服務(wù)，和委托辦理銀行的貸款手續(xù)，這種互助的模式能夠防止金融機構(gòu)在信息嚴(yán)重不對稱的情況下，違規(guī)操作和非法投機，使企業(yè)擺脫受融資規(guī)模和數(shù)額的局限，降低融資交易的成本。這種模式能否成功和有效發(fā)揮作用，關(guān)鍵在于互助協(xié)會職能發(fā)揮的有效性。互助協(xié)會要完善相關(guān)規(guī)章制度，健全組織內(nèi)部紀(jì)律建設(shè)，及時的曝光違反約定的小微企業(yè)，對嚴(yán)重違約的企業(yè)，取消會員資格，要求企業(yè)支付違約金，并記錄到企業(yè)社會信用檔案中。2.制定小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款機制。網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款，是一種無抵押和擔(dān)保的金融機構(gòu)貸款方式，其特點是支付的利息比較低，在創(chuàng)新風(fēng)險管理的前提下，運用電子商務(wù)的內(nèi)容，為小微企業(yè)的融資提供方便。網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保提供的貸款可以使用多次，不受貸款次數(shù)限制，利息的計算方式以天數(shù)為單位，這樣可以提高資金貸款的利用率，還可以減少企業(yè)和銀行間的交易次數(shù)，有效對貸款的交易成本進(jìn)行控制。通過金融貸款的實踐證明，網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保這一手段，能夠獲得更多的信息，對企業(yè)的誠信積分狀況作為提供貸款的憑證，并對企業(yè)還貸的周期和態(tài)度進(jìn)行評估，為銀行對貸款對象的評估提供幫助。網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保還可以對小微企業(yè)進(jìn)行橫向監(jiān)督，使有良好聲譽的企業(yè)迅速形成聯(lián)合體，獲取銀行貸款，而聲譽不好的企業(yè)無法結(jié)成聯(lián)合體獲取銀行貸款。但是，小微企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款也有不足:(1)由于網(wǎng)絡(luò)的虛擬性，存在虛假信息，導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)詐騙。聯(lián)合體成員之間利益一致，可能互相包庇，聯(lián)合騙取貸款。即使用戶在一家信用平臺的注冊被取消，可能在另外的電子商務(wù)平臺注冊，仍可進(jìn)行貸款。網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款通常通過曝光的方式來制約企業(yè)的違約行為，但網(wǎng)絡(luò)信息量巨大使其有效性很低。(2)在聯(lián)保體中，如果單個企業(yè)違約，聯(lián)合體的其他企業(yè)都要承擔(dān)責(zé)任，這可能使聯(lián)合體的形成存在困難。另外，在“連坐”制度下，如果其中一個企業(yè)違約，可能會導(dǎo)致聯(lián)保體內(nèi)的其它企業(yè)同時違約，這種損失是無可估量的。筆者認(rèn)為，可以采取如下對策：首先，建立健全網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款的有關(guān)法律法規(guī)，切實做到有法可循。和有關(guān)部門相互配合，制定網(wǎng)絡(luò)貸款對象的紀(jì)律制度，加強組織內(nèi)部控制制度建設(shè)，實現(xiàn)內(nèi)外監(jiān)督機制。其次，建設(shè)一個網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款的網(wǎng)站，通過網(wǎng)絡(luò)的監(jiān)控，及時對相關(guān)信息進(jìn)行公開和披露，防止為企業(yè)違法違規(guī)提供可乘之機。銀行和要網(wǎng)站進(jìn)行監(jiān)督方面的合作和交流，揭發(fā)違規(guī)貸款和不良誠信記錄，進(jìn)一步規(guī)避貸款風(fēng)險。

　　總之，只有對小微企業(yè)銀行融資交易成本進(jìn)行控制，才能從根本上解決銀行對小微企業(yè)提供融資貸款的動力問題，同時健全相關(guān)制度，規(guī)范小微企業(yè)和金融機構(gòu)的經(jīng)濟(jì)行為，各種措施形成合力，小微企業(yè)發(fā)展的資金問題才能得到徹底的解決。

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