小微企業融資新問題及原因

 

從2010年年底開始，小微企業在貸款增長迅猛的同時，反而面臨著資金緊張的困境，這既有小微企業自身因盈利能力弱、財務制度不健全、信息不透明、整體競爭力較弱的稟賦劣勢，也有宏觀經濟形勢變化、流動性收緊以及融資環境難以改善等諸多因素的沖擊。

 

第一，小微企業資金缺口加大、融資需求上升。一是企業生產增勢下行、資金趨緊。二是生產成本上升，資金擠壓現象加重。三是大中型企業貨款占用對小微企業形成擠出效應。

 

第二，小微企業投資沖動、規模擴張對資金需求形成倍數效應。被調查的55戶小微企業中，有32戶近兩年都進行了整體搬遷或技術改造，貸款總額較2009年末增幅達到24.3%，但企業仍普遍反映資金較為緊張。

 

第三，小微企業融資總量受限，加劇結構性失衡感受。“兩高一剩”行業、房地產行業這些面臨宏觀調控的行業，融資相當難;資質較差、缺少抵押資產的中小企業，融資一直比較困難。但從調查的情況來看，這種結構性失衡現象并沒有得到根本性緩解。一是小微企業數量巨大，個體融資饑渴放大融資難。2011年年末，咸寧共有小微企業18677戶，資產總額497億元，同比增加20%以上，而小微企業貸款余額僅有63.8億元，全年新增18.8億元，增速雖然高達44.8%，但顯然還是僧多粥少。二是競爭同質化導致小微企業信貸競爭劣勢放大。與前兩年刺激政策相比，信貸資源與優質客戶資源雙雙再度成為“稀缺資源”，而小微企業往往缺乏抵押擔保等基本信貸條件，財務制度不夠規范，信用等級較低。承載信貸資源的能力有限、信貸營銷成本相對較高，在“績效考核”和“風險控制”的雙重壓力下，小微企業在信貸資源爭奪中所固有的競爭劣勢再度被放大，從而被排斥于信貸融資市場之外。三是貸款典當化使得小微企業產業資本與信貸資本對接難度加大。

 

第四，融資成本趨升加重企業負擔。盡管小微企業貸款利率較中型企業貸款利率上升幅度有所減輕，但從實際利率水平來看，小型、微型企業較中型企業貸款利率水平分別要高出19%、22%，小微型企業貸款利率普遍要上浮30%～40%，個別微型企業甚至上浮高達60%。即便是這樣，不少小微企業還是面臨審批和發放貸款“排隊等貸”現象，部分貸款行還提出了遷移基本賬戶、保證金存款、搭售理財產品、收取貸款服務費等“不平等條約”，企業為此還不得不支付一部分財務費用。與此同時，擔保公司等中介收費也明顯上揚。