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基于融資租賃機構(gòu)類型研究的投資經(jīng)營建議
摘要：從融資租賃機構(gòu)類型基本理論出發(fā)，結(jié)合我國融資租賃機構(gòu)類型發(fā)展歷史經(jīng)驗教訓(xùn)，目前各類融資租賃機構(gòu)性質(zhì)特征、經(jīng)營范圍、監(jiān)督管理等方面的對比分析和各類型經(jīng)營現(xiàn)狀全面介紹，力求給我國各類融資租賃機構(gòu)的投資、經(jīng)營者和潛在投資者一個對行業(yè)及類型的正確和深刻的認識，并進一步對投資經(jīng)營融資租賃機構(gòu)提出指導(dǎo)建議。關(guān)鍵詞：投資經(jīng)營；融資租賃公司；機構(gòu)類型
一、引言
2008年，我國的融資租賃業(yè)已進入快速發(fā)展階段，許多投資者準備或正在積極介入融資租賃業(yè)，各類融資租賃公司也在積極拓展業(yè)務(wù)。要投資設(shè)立或經(jīng)營融資租賃公司，首先應(yīng)明確在我國融資租賃公司性質(zhì)、歷史與現(xiàn)狀以及我國現(xiàn)有國情，從歷史中總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)規(guī)避風(fēng)險，從現(xiàn)狀中把握機遇和預(yù)測未來，才能有投資與否，類型與經(jīng)營管理模式的正確選擇，進而有融資租賃機構(gòu)和整個融資租賃業(yè)的健康發(fā)展。本文正是基于此，專門淺析我國融資租賃機構(gòu)類型，以求為租賃業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展開拓一個新的研究角度和實踐指導(dǎo)，以填補此方面研究的空白。
二、融資租賃公司基本理論
融資租賃公司是連接資金提供人、制造廠商和客戶的紐帶和中介機構(gòu)。從出租人的角度來看，融資租賃公司是根據(jù)承租人對租賃物的選擇，出資購買租賃物交給承租人使用收取租金的租賃物購置、投資和租賃資產(chǎn)管理的新型投資機構(gòu)。從融資租賃機構(gòu)在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)中的地位來看，是資源配置管理和資本形態(tài)轉(zhuǎn)換的平臺，如圖1所示。
國際上按融資租賃公司控股資本類型分類：金融機構(gòu)類(金融資本)，投資主要目的是為自有資金尋求一種能滿足客戶需求的新的資金投入方式；廠商機構(gòu)類(產(chǎn)業(yè)、商業(yè)資本)，投資目的是為了促銷和從事產(chǎn)品的租賃經(jīng)營服務(wù)；獨立機構(gòu)類(投資資本、中介機構(gòu)資本、財務(wù)混合資本和知識、信息資本)，投資主要目的是尋求一種新的投資組合和投資方式。
從世界融資租賃業(yè)發(fā)展實踐來看，由于各國經(jīng)濟發(fā)展水平，特別是租賃市場發(fā)育的程度不同和管理制度的差異，各國租賃機構(gòu)的類型和構(gòu)成比例也不盡相同。構(gòu)成比例也會在租賃業(yè)的發(fā)展過程發(fā)生變化。不同類型的租賃公司在市場競爭的環(huán)境中都會不斷創(chuàng)新，發(fā)揮各自擁有的資金、客戶資源或?qū)I(yè)服務(wù)的優(yōu)勢尋求自己生存和發(fā)展的空間。
三、我國融資租賃機構(gòu)類型的歷史回顧與現(xiàn)狀分析
1、歷史發(fā)展回顧與經(jīng)驗教訓(xùn)總結(jié)
我國融資租賃公司最早成立于1981年，經(jīng)過20世紀80年代短暫繁榮后，便進入90年代欠租困擾與發(fā)展停滯的艱難期。到2003年底，中國的融資租賃公司分為兩大類：中國人民銀行審批和監(jiān)管的金融租賃公司12家和外經(jīng)貿(mào)部審批監(jiān)管的外商投資租賃公司40多家。客觀上講，過去，我國融資租賃理論、實踐經(jīng)驗、相應(yīng)的政策法律環(huán)境、市場經(jīng)濟實踐根基，信用體系都缺乏。這種情況下，融資租賃公司走彎路也是必然的。但仍有部分公司的業(yè)績很好，這部分公司共同特點是：真正做融資租賃業(yè)務(wù)，堅持租賃主業(yè)。分析失敗的融資租賃公司，主觀上都存在下面一些問題：第一，股東對融資租賃的功能認識不清，無風(fēng)險意識和機制；第二，違規(guī)經(jīng)營，脫離主業(yè)，把精力轉(zhuǎn)向房地產(chǎn)和高息攬存業(yè)務(wù)或轉(zhuǎn)貸，造成高風(fēng)險；第三，股東投資動機不純，把融資租賃公司當(dāng)成圈錢工具，來滿足自己對資金需求，而非真正發(fā)展融資租賃公司；第四，管理混亂，缺乏相應(yīng)的經(jīng)營管理制度和發(fā)展規(guī)劃，讓股東的違規(guī)行為有了可乘之機；第五，脫離國情，盲目發(fā)展，忽略了政策環(huán)境的因素，在四大支柱尚未健全的情況下，業(yè)務(wù)急劇擴張。內(nèi)因是關(guān)鍵，這些問題不糾正，就算有關(guān)租賃的法律、法規(guī)已經(jīng)建立健全，行業(yè)發(fā)展機遇大好，租賃公司依然不會成功經(jīng)營發(fā)展。
2、我國融資租賃機構(gòu)類型的現(xiàn)狀
在我國的現(xiàn)行管理體制下，按監(jiān)管對象把融資租賃機構(gòu)分為三大類：銀監(jiān)會監(jiān)管的金融租賃公司、商務(wù)部監(jiān)管的外商投資租賃公司和2004年底開始審批的國內(nèi)融資租賃試點單位。投資者可以根據(jù)監(jiān)管部門的市場準入和審批管理辦法規(guī)定、市場定位等因素，向銀監(jiān)會申請設(shè)立金融根賃公司，也可向商務(wù)部申請設(shè)立外資融資租賃公司或內(nèi)資試點企業(yè)。各類融資租資賃機構(gòu)比較，詳見表2。
3、我國三類融資租賃機構(gòu)經(jīng)營現(xiàn)狀
租賃的四大支柱：法律、會計準則、監(jiān)管和稅收的建設(shè)基本完善，各公司的經(jīng)營活動有了依據(jù)，融資租賃理論與實踐經(jīng)驗的積累以及國外先進經(jīng)驗的借鑒，使得我國融資租賃業(yè)不斷成熟，開始走向規(guī)范、健康發(fā)展的軌道；新公司積極進入，各種類型日益完善，在市場上共存發(fā)展、各行其道，截至2008年10月三類機構(gòu)147家，總注冊資本已達500多億元，據(jù)“2008中國融資租賃發(fā)展論壇”上公布：融資租賃公司2008年交易額可能超過1400億元，融資租賃業(yè)開始進入快速發(fā)展階段。
(1)金融租賃公司。2007年底允許國內(nèi)銀行參與融資租賃業(yè)，到2008年6月獲批的六家商業(yè)銀行迅速成立了工銀、交銀、建信、民生、招銀和國銀6家金融租賃公司，為行業(yè)增加了217億元的注冊資本金，使金融租賃公司總注冊資本金達到240多億元，可承載的業(yè)務(wù)量擴大10倍多，市場前景不可限量，股東類型完善。銀監(jiān)會統(tǒng)計，2008年10月底，12家銀行系融資租賃公司的資產(chǎn)總額達600多億元。
(2)外資融資租賃公司。2004－2008年10月，新成立53家公司，其中中外合資16家，外商獨資37家，是目前我國數(shù)量最多一類機構(gòu)，占到融資租賃行業(yè)總數(shù)的68％，注冊資本金約為16億美元。隨著境外投資人的多元化，租賃業(yè)務(wù)模式基本和國際接軌，國際上有的租賃公司形式中國也都齊全。投資目的也由初期單一的“引進外資的窗口”向“優(yōu)化配置資源的平臺”發(fā)展，尋求多種業(yè)務(wù)模式，盈利點多元化。
(3)內(nèi)資試點融資租賃公司。自2004年底起，截至2008年10月，已核準14個省市37家企業(yè)開展融資租賃業(yè)務(wù)試點。試點企業(yè)累計簽訂融資租賃合同金額約200億元。2005、2006、2007年融資租賃合同金額分別為21.1億元、65.73億元、81億元。試點工作已顯成效，試點企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)迅速增長，業(yè)務(wù)模式不斷創(chuàng)新。但多數(shù)制造企業(yè)沒有建立租賃營銷體制的理念。
四、投資經(jīng)營融資租賃公司的指導(dǎo)建議
1、正確認識融資租賃業(yè)和融資租賃功能。根據(jù)自身發(fā)展需要，明確是否需要介入融資租賃業(yè)，避免盲目跟風(fēng)；各種不同類型的租賃公司構(gòu)成了一個完整的融資租賃產(chǎn)業(yè)鏈，明確公司在這個產(chǎn)業(yè)鏈中的功能定位。
2、正確投資動機。投資人應(yīng)明確設(shè)立融資租賃公司從事的是為股東和客戶服務(wù)的設(shè)備購置、投資和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，為設(shè)備廠商提供的是設(shè)備促銷服務(wù)，為承租人提供的是理財和融資服務(wù)，為銀行和資金提供者提供的是一個資金投資和配置平臺，而非為公司股東圈錢的融資平臺。
3、完善公司經(jīng)營管理與風(fēng)險控制機制。融資租賃公司必須根據(jù)公司自身業(yè)務(wù)開拓、資金籌措方式、風(fēng)險特點和企業(yè)不同的發(fā)展階段，設(shè)立和調(diào)整公司的經(jīng)營管理結(jié)構(gòu)，嚴格規(guī)范公司經(jīng)營管理，防止管理混亂給違規(guī)經(jīng)營可乘之機和脫離主業(yè)，著眼于公司長遠發(fā)展。
4、正確認識當(dāng)前國情和行情。投資者投資動機和通過租賃公司實現(xiàn)這種動機并不是同一個的問題。投資者要清楚根據(jù)融資租賃的規(guī)則，在現(xiàn)有國情、行業(yè)發(fā)展程度下，動機實現(xiàn)的前提條件是否滿足，生存空間是否存在。避免脫離現(xiàn)實同情，盲目投資經(jīng)營。
5、隨著我國融資租賃行業(yè)進入快速發(fā)展階段，融資租賃市場競爭將會日益加劇，所以各類機構(gòu)應(yīng)及早建立租賃營銷體制的理念，解決潛在客戶的實際問題。將租賃融入現(xiàn)代營銷體系，應(yīng)對激烈競爭的到來。
融資租賃的發(fā)展不僅需要熱情更需要理性，融資租賃公司要想健康發(fā)展、實現(xiàn)投資動機，充分發(fā)揮其特色和優(yōu)勢，必須牢記歷史教訓(xùn)，立于現(xiàn)狀并著眼于未來。
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