量化投資講的是心理戰(zhàn)術(shù)
談起量化投資，大多數(shù)投資者第一時間能聯(lián)想到的關(guān)鍵詞往往是機(jī)械實(shí)施、大樣本復(fù)制和穩(wěn)定盈利等，似乎量化投資策略就是一臺永動機(jī)，利用某種神秘技術(shù)設(shè)計完成之后點(diǎn)擊按鈕，等待我們的就是滾滾利潤了。的確，回測過往多年的歷史數(shù)據(jù)就是一瞬間的事情，擊敗歷史去得到一條完美向上的凈值曲線也并非太大的難事，我們完全可以用笑看浮云的心態(tài)等待凈值的增長。
但理想豐滿，現(xiàn)實(shí)骨感。一旦一個策略被投入實(shí)戰(zhàn)之后就再也不是“喝喝茶，等風(fēng)來”這么簡單了，交易沒有圣杯，策略也不會完美，任何策略都會不可避免的出現(xiàn)虧損，凈值的每一次回撤都在蹂躪著策略開發(fā)者的信心，哪怕長遠(yuǎn)來看這些回撤不過是凈值曲線上的一個小坑。許多策略因?yàn)槌霈F(xiàn)了虧損而被拋棄，但這些被我們拋棄掉的策略往往能夠頑強(qiáng)的從坑里爬出來，反倒是那些前期表現(xiàn)良好的策略，將來遲早會掉到或大或小的坑里去。從這個角度而言，量化投資也是要與人性做持續(xù)不斷的斗爭的'，只不過斗爭的焦點(diǎn)不是選擇個股或行業(yè)，而是要選擇那些合適的策略。
是選取前期時間表現(xiàn)不好但是邏輯上依然靠譜的策略?還是繼續(xù)使用那些前期表現(xiàn)良好異常的策略?這個問題是恐怕是沒有標(biāo)準(zhǔn)答案的，不過從投資者的感官上而言，那些反人性的選擇往往可能是正確的選擇。
趨勢投資者們想必還在懷念2011年以前的滬銅，那時的滬銅是個漲跌順暢、多空分明的好市場，但從2012年以來，滬銅的波動性持續(xù)下降，許多趨勢投資策略都逐漸失效，雖然不至于大虧，但想繼續(xù)暴利卻困難重重，能堅持存活下來的恐怕不多。就在大多數(shù)趨勢策略被放棄時，滬銅在3月10日異常順暢的跌破了近5年來的支撐位，并在隨后幾日殺跌不止，重新成為了市場關(guān)注的焦點(diǎn)，驀然回首，那些橫盤了兩三年的策略憑借這一波流暢的下跌默默的又創(chuàng)了新高，只是橫盤了這么久，不知道還有幾人在堅持使用?
反觀在股指期貨剛推出時曾經(jīng)收益豐厚的日內(nèi)交易策略，隨著使用的人越來越多，收益迅速下降，而這其中下降最快的策略可能就是那些試圖最大限度擊敗歷史數(shù)據(jù)以獲得最高收益的讓人“舒服”的策略。想得卻不可得，你奈市場何。
策略的選擇是反人性的，許多量化策略的基本思想也都是反人性的。如果剛進(jìn)場就被市場打了耳光，一些交易者可能會選擇扛一扛，希望能夠扛過這一波后選個合適的點(diǎn)位出場，但結(jié)果卻往往是被市場“套-養(yǎng)-殺”，拿著鬧心，砍了痛心。量化策略是不能容忍這種虧損的，雖然止損帶來的后果可能是反復(fù)的被打耳光，進(jìn)而傷及內(nèi)心帶來內(nèi)傷，但回頭看，這幾耳光挨了也就挨了，畢竟這幾乎是量化策略躲過巨虧的唯一方法。讓利潤奔騰說起來也很簡單，但真的賺了一大筆錢往往比虧了一大筆錢更讓人矛盾，忍不住就想平倉了結(jié)圖個安心，但偏偏這個時候量化策略基本不會給出出場信號，一定要將心理折磨進(jìn)行到底，等利潤回吐的時候才會讓我們帶著些許遺憾的離開。當(dāng)然，反人性也不是說滅絕人性，一定要事事都和自己對著干，只是凡事多從反面考慮考慮，說不定一個看似太過時或太樸實(shí)的策略也能耍的虎虎生風(fēng)。
【量化投資講的是心理戰(zhàn)術(shù)】相關(guān)文章：
9大戀愛心理戰(zhàn)術(shù)11-22
如何量化求職簡歷08-14
IT項(xiàng)目量化管理淺析09-08
怎樣量化學(xué)生簡歷08-29
項(xiàng)目管理的量化管理11-10
項(xiàng)目管理之量化管理10-08
用量化管理的項(xiàng)目管理08-20
特工皇妃楚喬傳講的是哪個朝代的故事06-06