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創(chuàng)業(yè)者須知：風(fēng)投模式正在發(fā)生演變
你可能無(wú)法想象，那些手上拿著大量資金的投資人每天都憂(yōu)心忡忡，尤其在充滿(mǎn)競(jìng)爭(zhēng)的科技風(fēng)投領(lǐng)域里面，這種現(xiàn)象越來(lái)越多。如今，好的投資交易越來(lái)越少，真正能把錢(qián)投在這些交易上的風(fēng)投公司更是寥寥無(wú)幾，因此風(fēng)投公司們也需要不斷努力，才能找到最佳的投資機(jī)遇。
有一種投資方式，那就是給公司提供一個(gè)荒謬的高估值，比如最近企業(yè)溝通協(xié)作平臺(tái)Slack公司估值就高達(dá)11.2億美元，盡管他們只有26.8萬(wàn)個(gè)日活躍用戶(hù)。此處筆者還要重點(diǎn)說(shuō)明一下，由于Slack采用的是免費(fèi)增值商業(yè)模式，因此他們的用戶(hù)都不是付費(fèi)用戶(hù)。而領(lǐng)投Slack投資的包括谷歌風(fēng)投和KPCB，也就是說(shuō)，這兩家風(fēng)投公司對(duì)每個(gè)Slack用戶(hù)的估值達(dá)到了4180美元。如果Facebook擁有的上億名用戶(hù)也有同樣的估值，那么Facebook的市值將會(huì)超過(guò)4萬(wàn)億美元。
對(duì)于Slack公司創(chuàng)始人Stewart Butterfield(他也是Flickr聯(lián)合創(chuàng)始人)來(lái)說(shuō)，這是筆不錯(cuò)的交易，他們獲得了1.2億美元運(yùn)營(yíng)資金，只交出了公司10%的股份。而對(duì)于其他風(fēng)投公司來(lái)說(shuō)，他們可能會(huì)感到十分震驚，因?yàn)槿绱?ldquo;賠本”的買(mǎi)賣(mài)，讓他們不知道該如何競(jìng)爭(zhēng)了。所以，如果你是一個(gè)風(fēng)投資本家，當(dāng)你發(fā)現(xiàn)一些有前途的新創(chuàng)公司，并且不想在他們身上砸下太多錢(qián)，那么你就需要采取一些有創(chuàng)造性的手段。
“風(fēng)投模式正在發(fā)生演變，越來(lái)越傾向于價(jià)值附加，”在本周Intel Capital為投資公司與合伙人召開(kāi)的公司年會(huì)上，總裁Arvind Sodhani告訴筆者。Intel Capital，是芯片巨頭英特爾旗下的風(fēng)投公司，他們與谷歌風(fēng)投和KPCB一樣，投資了很多初創(chuàng)公司。在過(guò)去的十年時(shí)間里，每年他們都會(huì)砸下3億到4億美元，是科技圈內(nèi)最大的投資方之一。2014年內(nèi)，Intel Capital已經(jīng)投資了55家公司，總計(jì)投資額達(dá)到了3.44億美元，在其投資的這些公司中，三家已經(jīng)IPO上市，19家被收購(gòu)。
但是Intel Capital收獲的不僅僅是現(xiàn)金回報(bào)，在過(guò)去的十幾年時(shí)間了，英特爾已經(jīng)靠自己的投資，打造出了一個(gè)強(qiáng)大的“生態(tài)系統(tǒng)”。能夠獲得他們投資的初創(chuàng)公司，意味著同時(shí)可以獲得英特爾公司構(gòu)建的強(qiáng)大網(wǎng)絡(luò)，包括潛在客戶(hù)，合伙人，顧問(wèn)，以及人才。
簡(jiǎn)而言之，如果能夠獲得英特爾的投資，就意味著你可以進(jìn)入精英俱樂(lè)部，與很多公司接洽，推銷(xiāo)你的產(chǎn)品，對(duì)你投資，或是用其他方式幫助你。這的確是一個(gè)生態(tài)系統(tǒng)，而英特爾則是這個(gè)系統(tǒng)的心臟。
“在這里，我可以遇到很多不同領(lǐng)域里的高管，但是他們也都有同樣的問(wèn)題，”Idan Tendler說(shuō)道，他是安全分析初創(chuàng)公司FortScale的創(chuàng)始人兼CEO。2014年六月，F(xiàn)ortScale獲得了Intel Capital和Blumberg Capital兩家風(fēng)投的1000萬(wàn)美元投資，“這是個(gè)不錯(cuò)的人脈關(guān)系網(wǎng)，如果我想要獲得客戶(hù)或是合作伙伴，可以在這里實(shí)現(xiàn)。”
其他風(fēng)投公司也在搶風(fēng)航行。Eden Shochat是Aleph公司創(chuàng)始人，他們是一家以色列風(fēng)投公司，該公司剛剛獲得了英特爾投資的1.5億美元資金，要知道，以色列的創(chuàng)業(yè)者和投資人網(wǎng)絡(luò)，要比英特爾的生態(tài)系統(tǒng)小得多。
Apleph公司正在通過(guò)軟件改變投資方式，他們開(kāi)發(fā)了一款名為Karma的App應(yīng)用，幫助以色列創(chuàng)業(yè)者相互聯(lián)系。這款應(yīng)用提供一個(gè)開(kāi)放的網(wǎng)絡(luò)，不僅僅只為Aleph投資的初創(chuàng)公司服務(wù)，用戶(hù)可以使用這款A(yù)pp咨詢(xún)問(wèn)題，接受或給予建議，并且引薦其他人加入他們的網(wǎng)絡(luò)之中。
目前，已經(jīng)有2100名創(chuàng)業(yè)者使用Karma應(yīng)用了，Shochat表示，這還只是以色列科技創(chuàng)業(yè)圈內(nèi)的一小部分人。同時(shí)他還透露，這款應(yīng)用為創(chuàng)業(yè)者提供了真正的價(jià)值，同時(shí)也給Aleph風(fēng)投帶來(lái)了空前的機(jī)遇。舉個(gè)例子，他可以輕松看到哪些用戶(hù)在不斷收到引薦，哪些用戶(hù)能夠很好地回答創(chuàng)業(yè)問(wèn)題，又有哪些用戶(hù)是聲譽(yù)極佳的工程師，設(shè)計(jì)師，等等。
Aleph可以利用這些信息，進(jìn)行投資。而且Shochat相信，這款應(yīng)用也給他的風(fēng)投公司帶來(lái)了附加價(jià)值，讓他們公司變得更加有吸引力。他認(rèn)為，風(fēng)投公司在利用軟件方面做得并不好，但是他們卻愿意通過(guò)軟件來(lái)拓展業(yè)務(wù)。
但有一件事非常明顯，只要公司市值仍然保持這么高，市場(chǎng)仍然是一片看好，那么對(duì)于絕大多數(shù)風(fēng)投來(lái)說(shuō)，他們還需要不斷努力，這樣才能在桌面上換到更多籌碼。他們不斷改變自己的方式，以“搶奪”創(chuàng)業(yè)者，而創(chuàng)業(yè)者們，你們的好時(shí)代來(lái)了。
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