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物流企業(yè)資本運營的風險種類
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物流企業(yè)資本運營風險種類包括以下幾種：
第一，物流企業(yè)投資風險。物流企業(yè)的投資風險主要包括如下內(nèi)容：其一，投資可行性研究中未做好投資風險評估，使得企業(yè)不能準確把握投資風險敞口規(guī)模，影響其有效調(diào)動企業(yè)各項資源應對風險的能力。其二，投資決策失誤，未能充分考慮政治因素、人際關系因素等不可量化因素的影響。其三，投資預算方案存在顯著紕漏。物流企業(yè)投資環(huán)節(jié)的成敗關系著企業(yè)的存亡，企業(yè)決策者在決策前要慎重考量。
第二，物流企業(yè)籌資風險。物流企業(yè)籌資活動的目的是擴大業(yè)務規(guī)模，提升技術水平，增加企業(yè)經(jīng)濟效益。因上述目標而產(chǎn)生的籌資活動的前提是宏觀經(jīng)濟基本面向好。但鑒于宏觀經(jīng)濟的難預測性，宏觀基本面突然惡化導致物流企業(yè)陷入困境乃至破產(chǎn)的案例仍是大概率事件。未來市場的不確定性會導致企業(yè)未來收益的不確定性。一旦物流企業(yè)對市場基本面的判斷失誤，將會增加企業(yè)陷入短期債務擠兌所導致的資金鏈斷裂風險。
此外，物流企業(yè)具有投資周期長與回收投資慢的特點，一旦投資期內(nèi)的市場劇烈變動，必然打破物流企業(yè)投資預案的計劃，威脅企業(yè)籌資活動的財務安全。
第三，物流企業(yè)資本運營結構配置失衡。物流企業(yè)資本運營結構的最優(yōu)化可以促使股東權益最大化及資金成本最小化。
資本運營結構失衡的主要表現(xiàn)如下：其一，資產(chǎn)負債率高于同行業(yè)水平，高負債水平增加企業(yè)利息費用支付，導致收益率走低，喪失償付能力的概率升高。其二，高負債率意味著高財務杠桿系數(shù)，股東權益凈利率的波動率也相應走高，增加企業(yè)財務風險水平。其三，物流企業(yè)財務成果對物流市場變動的敏感度高，若企業(yè)長期資本運營與短期資本運營配置不當，一旦企業(yè)陷入短期市場利壞的沖擊，將會導致短期收益收窄，短期債務危機凸顯。
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