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企業(yè)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)勢(shì)的因素
企業(yè)要提高財(cái)務(wù)決策能力，完善財(cái)務(wù)控制能力，改善財(cái)務(wù)協(xié)調(diào)能力并提高財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)，強(qiáng)化財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。下面是yjbys小編分享的一些相關(guān)資料，供大家參考。
一、引言
競(jìng)爭(zhēng)力是現(xiàn)在企業(yè)戰(zhàn)略中很重要的一部分。財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力作為企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力中很重要的一部分，通過對(duì)籌集資金能力、管理資金和使用資金的能力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。分析影響企業(yè)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)勢(shì)的因素具有重要意義，對(duì)于提升企業(yè)的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力也具有很大的價(jià)值。
二、財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的界定
財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力是指以價(jià)值鏈或供應(yīng)鏈企業(yè)群的資本投入與收益活動(dòng)及其所產(chǎn)生的財(cái)務(wù)關(guān)系為對(duì)象，以市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)為動(dòng)力，圍繞獲取公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，努力為顧客創(chuàng)造價(jià)值的能力。財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力要求企業(yè)決策時(shí)要重視以本企業(yè)為核心的價(jià)值鏈或供應(yīng)鏈所形成的企業(yè)群競(jìng)爭(zhēng)力的提高，在戰(zhàn)略設(shè)計(jì)時(shí)充分考慮每一項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)能否提升企業(yè)群整體價(jià)值最大化;財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力更要透過治理結(jié)構(gòu)，研究委托代理之間的各項(xiàng)治理收益、治理成本以及相互之間的博弈行為，正確處理企業(yè)群之間的關(guān)系，激勵(lì)和約束相關(guān)利益集團(tuán)的行為;注重對(duì)財(cái)務(wù)控制、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、決策和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的管理，并對(duì)各種管理方法進(jìn)行不斷的完善和創(chuàng)新。
三、對(duì)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的研究和分析
(一)對(duì)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力分析中影響因素的評(píng)價(jià)
傳統(tǒng)的對(duì)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的研究都主要關(guān)注了財(cái)務(wù)領(lǐng)域，主要還是從有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)為入口來(lái)分析的。盡管周普、陳興述在《財(cái)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重設(shè)計(jì)》一文中，運(yùn)用APH法把相關(guān)影響因素?cái)U(kuò)展到可持續(xù)創(chuàng)新能力，但是綜合來(lái)看，不難發(fā)現(xiàn)，對(duì)影響財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力因素考慮的仍然不夠全面，主要是局限在傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)領(lǐng)域。
(二)對(duì)影響財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力影響因素的拓展及探析
除了傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)層面之外，影響企業(yè)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的方面還有很多，包括企業(yè)制度的設(shè)計(jì)、內(nèi)部控制的運(yùn)行、企業(yè)的規(guī)模和產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力等都會(huì)直接或間接影響財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力。產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，則盈利能力高，隨之帶來(lái)的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力也大。反之，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力弱，則盈利能力低，財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力也小。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的影響因素很多，都是通過直接或間接的方式反應(yīng)出來(lái)的。所以，我認(rèn)為企業(yè)的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力可以從以下幾個(gè)方面考察。
1、提高產(chǎn)業(yè)集中度，擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，發(fā)揮財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力
產(chǎn)業(yè)集中度是指某行業(yè)的資源或者利潤(rùn)等其他經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)向某特定或者某幾個(gè)特定企業(yè)集中的程度。產(chǎn)業(yè)集中度這一因素對(duì)于企業(yè)來(lái)說意味著規(guī)模，意味著產(chǎn)品在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。
根據(jù)貝恩的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析法，把市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分為三類：寡頭壟斷、壟斷競(jìng)爭(zhēng)和競(jìng)爭(zhēng)型。企業(yè)應(yīng)該提高產(chǎn)業(yè)集中度，形成大企業(yè)集團(tuán)，發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)和良性競(jìng)爭(zhēng)的作用。
李傳琪、山煥、潘松挺(2009)通過實(shí)證研究，表明完全競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)、寡頭壟斷行業(yè)的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)整體上與企業(yè)負(fù)債水平負(fù)相關(guān)，即產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越激烈，上市公司越傾向于選擇負(fù)債融資。壟斷競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)整體上與企業(yè)負(fù)債水平正相關(guān)，即產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越激烈，企業(yè)越傾向于選擇高負(fù)債。因此，對(duì)于寡頭壟斷行業(yè)和完全競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)，財(cái)務(wù)杠桿越高，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位越不利，而在壟斷競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)，財(cái)務(wù)杠桿越高則越有利，能向競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手傳遞戰(zhàn)略意圖。
盡管上述研究?jī)H反映了產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)即產(chǎn)業(yè)集中度與資本結(jié)構(gòu)的關(guān)系，但是企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是與企業(yè)的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力緊密聯(lián)系的。適度的負(fù)債能給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)杠桿的作用，在企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)盈利時(shí)帶來(lái)每股收益較大程度的提高。因此，企業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度也是影響財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的因素之一。
對(duì)于寡頭壟斷和完全競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)，企業(yè)應(yīng)該降低財(cái)務(wù)杠桿比率，同時(shí)改善產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力，提高企業(yè)的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力。而對(duì)于壟斷競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)，由于產(chǎn)品市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)性和產(chǎn)品的差異性，應(yīng)該利用財(cái)務(wù)杠桿，提高企業(yè)的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力。
2、利用沃爾評(píng)分法綜合對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行評(píng)分，評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力
不可否認(rèn)，在評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的有關(guān)因素時(shí)，必須要用到企業(yè)財(cái)務(wù)分析中的有關(guān)指標(biāo)，它們是與企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況直接相關(guān)的。這些財(cái)務(wù)指標(biāo)能使企業(yè)的各個(gè)利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)的盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和發(fā)展能力等做出直觀的評(píng)價(jià)，是報(bào)表使用者對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行橫向和縱向比較的直接依據(jù)。因此，企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)也是評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的因素之一。
在以往對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行實(shí)證分析時(shí)，常用的方法是層次分析法(即AHP法)。這種方法主要是通過聘請(qǐng)相關(guān)專家對(duì)指定的一組指標(biāo)分別給出權(quán)重的估計(jì)值，并經(jīng)過多次反饋，最終確定各指標(biāo)的權(quán)重。AHP法的弊端在于僅確定了各財(cái)務(wù)指標(biāo)加權(quán)的綜合值，而沒有相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)的比較。因此，我們可以引進(jìn)另一種評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)指標(biāo)的方法，即沃爾評(píng)分法。
沃爾評(píng)分法是選取若干反映企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的財(cái)務(wù)指標(biāo)，分別設(shè)定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)值，并對(duì)實(shí)際數(shù)值與標(biāo)準(zhǔn)數(shù)值進(jìn)行比較，綜合評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的方法。
運(yùn)用沃爾評(píng)分法，評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的過程，一般包括以下步驟：
(1)選取反映財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)。
(2)設(shè)定各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的評(píng)分?jǐn)?shù)值。根據(jù)各項(xiàng)指標(biāo)的重要程度和代表性，分別設(shè)定評(píng)分值和權(quán)重。由于評(píng)分值和權(quán)重相對(duì)來(lái)說比較主觀，要求在確定數(shù)值的時(shí)候科學(xué)合理，并保持一致。
(3)設(shè)定各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值。在以行業(yè)水平為比較標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，選取的財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算口徑應(yīng)該與所處行業(yè)保證一致，并具有可比性。
(4)計(jì)算各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的實(shí)際數(shù)值。
(5)計(jì)算各項(xiàng)指標(biāo)的實(shí)際數(shù)值與標(biāo)準(zhǔn)數(shù)值的相對(duì)比率，即實(shí)際數(shù)值除以標(biāo)準(zhǔn)數(shù)值。
(6)求出各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的評(píng)分?jǐn)?shù)與合計(jì)數(shù)。
一般而言，如果評(píng)分?jǐn)?shù)與100偏離較大，則反映企業(yè)的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)需要提高。
3、影響企業(yè)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的其他非財(cái)務(wù)因素
這里所謂的非財(cái)務(wù)因素，主要是指的財(cái)務(wù)活動(dòng)中財(cái)務(wù)人員的因素，而非企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造過程帶來(lái)的財(cái)務(wù)因素。財(cái)務(wù)人員對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的創(chuàng)造有著舉足輕重的作用。因此，這一因素也可以概括為財(cái)務(wù)人員的創(chuàng)造能力，即對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)人力資源創(chuàng)造能力的利用。
眾所周知，人力資源是財(cái)務(wù)活動(dòng)不可或缺的資源。企業(yè)的籌資融資以及對(duì)資金的管理和運(yùn)用都要涉及到人的主觀判斷。因此，優(yōu)秀的財(cái)務(wù)人員能夠靈活運(yùn)用企業(yè)資金，為企業(yè)創(chuàng)造效益。財(cái)務(wù)決策能力、財(cái)務(wù)控制能力、財(cái)務(wù)協(xié)調(diào)能力和財(cái)務(wù)人員本身的能力構(gòu)成了影響財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的主要其他非財(cái)務(wù)因素。
第一，CFO作為企業(yè)財(cái)務(wù)部門的核心，應(yīng)該清楚了解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際情況，對(duì)企業(yè)的融資和用資做出統(tǒng)籌和正確把握。第二，企業(yè)應(yīng)該完善財(cái)務(wù)方面的內(nèi)部控制，增強(qiáng)控制能力。第三，增強(qiáng)財(cái)務(wù)協(xié)調(diào)能力。企業(yè)的相關(guān)利益主體有股東、債權(quán)人、政府部門等相關(guān)主體。企業(yè)不僅要與銀行等金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)建并保持良好關(guān)系的能力，擺脫企業(yè)暫時(shí)的資金周轉(zhuǎn)困難，便于企業(yè)在資金充裕時(shí)尋找最佳的投資渠道;還要注重與政府管理部門的溝通能力。第四，增強(qiáng)財(cái)務(wù)組織能力。有效的組織能使財(cái)務(wù)部門的價(jià)值發(fā)揮最大化。第五，提高財(cái)務(wù)人員的能力。財(cái)務(wù)部門應(yīng)當(dāng)以創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值為核心，以增強(qiáng)財(cái)務(wù)核心能力為導(dǎo)向，財(cái)務(wù)人員應(yīng)該處于不斷的學(xué)習(xí)過程中，努力提高財(cái)務(wù)工作經(jīng)驗(yàn)和有關(guān)專業(yè)技能。
四、結(jié)語(yǔ)
企業(yè)的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力不僅可以由財(cái)務(wù)活動(dòng)本身價(jià)值創(chuàng)造過程中的一系列財(cái)務(wù)指標(biāo)有關(guān)，通過提升企業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度也能帶來(lái)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力的提升。因此，企業(yè)要努力發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)的作用，提升自己的財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)。
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