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融資余額是什么意思
融資余額是指投資者每日融資買(mǎi)進(jìn)與歸還借款間的差額。那么你還知道關(guān)于融資的哪些信息呢？下面是小編帶來(lái)的融資余額是什么意思，希望對(duì)你有幫助。
融資余額指投資者每日融資買(mǎi)進(jìn)與歸還借款間的差額。融資余額若長(zhǎng)期增加時(shí)，表示投資者心態(tài)偏向買(mǎi)方，市場(chǎng)人氣旺盛，屬?gòu)?qiáng)勢(shì)市場(chǎng);反之則屬弱勢(shì)市場(chǎng)。融資余額簡(jiǎn)單地說(shuō)，就你還可以在證券市場(chǎng)上借多少錢(qián)。
融資買(mǎi)入，融資買(mǎi)入是對(duì)股票進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)操作的一種方法，用很直白的話講:就是用借錢(qián)的辦法買(mǎi)入股票。所以融資買(mǎi)入額就是你在證券市場(chǎng)上可以借多少錢(qián)的意思。
拓展：
股票質(zhì)押平倉(cāng) 票據(jù)貼現(xiàn)涌入 A股如今的風(fēng)險(xiǎn)有多大?
經(jīng)過(guò)前期市場(chǎng)大幅調(diào)整，場(chǎng)外配資、傘形信托等去杠桿接近尾聲，但股權(quán)質(zhì)押、票據(jù)融資、兩融等的風(fēng)險(xiǎn)尚未完全解除，從這個(gè)意義上講，最近股票質(zhì)押、票據(jù)等的風(fēng)險(xiǎn)是前期去杠桿釋放風(fēng)險(xiǎn)的延續(xù)。當(dāng)前應(yīng)做好風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)緩釋。
目前，兩融余額為9154億元，質(zhì)押的股票市值為3.4萬(wàn)億，票據(jù)貼現(xiàn)進(jìn)入股市的金額尚難以估計(jì)。
股權(quán)質(zhì)押的融資成本約為10%，質(zhì)押率約40%，股票質(zhì)押的市值占A股總市值的6%。
資金融出方為銀行、信托和券商，資金融入方為上市公司大股東、地方融資平臺(tái)、高凈值個(gè)人等。
股權(quán)質(zhì)押中主板公司質(zhì)押率多在5折、中小板公司在4折、創(chuàng)業(yè)板公司在3折。
質(zhì)押的股票市值為3.4萬(wàn)億。其中，65%屬于流通股。粗略估計(jì)，如果上證2400點(diǎn)，股權(quán)質(zhì)押被平倉(cāng)客戶的融資余額約500億元。
股權(quán)質(zhì)押：理論上有造成雪崩的風(fēng)險(xiǎn);但實(shí)際中有多種方式化解風(fēng)險(xiǎn)。
目前市場(chǎng)上的警戒線和平倉(cāng)線比例多為160%/140%或者150%/130%。在理論上，股價(jià)下跌到平倉(cāng)線時(shí)，如果上市公司不補(bǔ)倉(cāng)，質(zhì)押權(quán)人有權(quán)拋售質(zhì)押股權(quán)，導(dǎo)致賣(mài)盤(pán)涌出，且大股東可能移位，加重市場(chǎng)拋盤(pán)。
實(shí)際中，股價(jià)跌到平倉(cāng)線，上市公司會(huì)采取補(bǔ)倉(cāng)、現(xiàn)金、展期等方式補(bǔ)救。對(duì)于場(chǎng)外質(zhì)押，即使不補(bǔ)救，質(zhì)押權(quán)人需經(jīng)過(guò)司法程序解決，至少需要1.5個(gè)月。
票據(jù)規(guī)模和股市行情呈正比，票據(jù)貼現(xiàn)資金進(jìn)入股市的規(guī)模及其影響尚難以估計(jì)。
農(nóng)行和中信銀行票據(jù)案件事發(fā)后，票據(jù)利率有所上行，但還算穩(wěn)定，對(duì)銀行間流動(dòng)性影響較小。票據(jù)管理的漏洞在于，小眾業(yè)務(wù)，管理人員少;銀行背書(shū)，風(fēng)險(xiǎn)低導(dǎo)致保管環(huán)節(jié)薄弱。
融資融券余額9154億，為高峰期的40%，杠桿在1：1左右。客戶主要為高凈值個(gè)人。券商的融資利率平均為8.5%，大部分融券的利率為10.60%。
融資保證金的比例在25%-150%;融券保證金比例不低于100%。近期股市下挫，兩市融資買(mǎi)入額占A股成交額比例降至4.3%。
兩融風(fēng)險(xiǎn)大部分釋放完畢，觸及平倉(cāng)線的客戶通過(guò)追加擔(dān)保物等方式避免強(qiáng)平，未來(lái)發(fā)展取決于股市行情。1月28日客戶整體擔(dān)保比例為225.5%，遠(yuǎn)高于150%的預(yù)警線。
2016年以來(lái)融資融券業(yè)務(wù)日均平倉(cāng)近6000萬(wàn)元，比2015年下降約40%，占全市場(chǎng)交易量很小。
去杠桿的延續(xù)與帶杠桿股市監(jiān)管：
調(diào)整時(shí)形成諾米多骨牌效應(yīng)，做好控制風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案;通過(guò)補(bǔ)倉(cāng)、展期、過(guò)橋資金等方式化解股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn);及時(shí)掌握股票質(zhì)押平倉(cāng)規(guī)模及健全票據(jù)管理;及時(shí)與市場(chǎng)溝通，避免恐慌情緒傳染。
直接融資和間接融資
(一)直接融資
1、 直接融資是指資金供給者與資金需求者通過(guò)一定的金融工具直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系的金融行為。
2、 在直接融資中，金融媒介的作用是幫助資金供給者與資金需求者形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系。在這個(gè)過(guò)程中，金融媒介并不因此與資金供給者或者資金需求者之間形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系。
3、 直接融資的工具：
a.商業(yè)票據(jù)和直接借貸憑證;
b. 股票和債券。
4、 直接融資的優(yōu)勢(shì)：
a.資金供求雙方聯(lián)系緊密，有利于與合理配置資金，提高資源使用效率。
b.籌資成本較低而投資收益較大。
5、 直接融資的局限：
a.直接融資的雙方在資金數(shù)量、期限、利率等方面受到較多限制。
b.直接融資工具的流動(dòng)性和變現(xiàn)能力受金融市場(chǎng)的發(fā)育程度的限制，一般低于間接融資工具。
c.資金供給方所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任較大。
(二)間接融資
1、 間接融資是指資金供給者與資金需求者通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)間接實(shí)現(xiàn)資金融通的行為。
2、 在間接融資中，資金的供求雙方不直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系，而是由金融中介機(jī)構(gòu)分別與資金供求雙方形成兩個(gè)各自獨(dú)立的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。對(duì)資金的供給方來(lái)說(shuō)，中介機(jī)構(gòu)是債務(wù)人;對(duì)資金的需求方來(lái)說(shuō)，中介機(jī)構(gòu)是債權(quán)人。
3、 間接融資的工具：金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的各種融資工具，如存單、貸款合約等。
4、 間接融資的優(yōu)勢(shì)：
a.多樣化的融資工具可以靈活方便的滿足資金供需雙方的融資需求。
b.金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)多樣化的策略降低風(fēng)險(xiǎn)，安全性較高。
c.有利于提高金融活動(dòng)的規(guī)模效益，提高全社會(huì)資金的使用效率。
5、 間接融資的局限：
a.資金的供需雙方的直接聯(lián)系被割斷，不利于供給方監(jiān)督和約束資金的使用。
b.對(duì)需求方來(lái)說(shuō)，增加了籌資成本;對(duì)供給方來(lái)說(shuō)，降低了收益。
(三)直接融資和間接融資的關(guān)系
1、 直接融資與間接融資的區(qū)別主要在于融資過(guò)程中資金的需求者與資金的供給者是否直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系。在有金融中介機(jī)構(gòu)參與的情況下，判斷是否直接融資的標(biāo)志在于該中介機(jī)構(gòu)在這次融資行為中是否與資金的需求者與資金的供給者分別形成了各自獨(dú)立的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。
2、 在許多情況下，單純從活動(dòng)中所使用的金融工具出發(fā)尚不能準(zhǔn)確的判斷融資的性質(zhì)究竟屬于直接融資還是間接融資。一般習(xí)慣上認(rèn)為凡是債權(quán)債務(wù)關(guān)系中的一方是金融機(jī)構(gòu)均被認(rèn)為是間接融資，而不論這種融資工具最初的債權(quán)人、債務(wù)人的性質(zhì)。
3、 一般認(rèn)為直接融資活動(dòng)從時(shí)間上早于間接融資。直接融資是間接融資的基礎(chǔ)。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，直接融資與間接融資并行發(fā)展，互相促進(jìn)。間接融資已構(gòu)成金融市場(chǎng)中的主體，而直接融資脫離了間接融資的支持已無(wú)法發(fā)展。從生產(chǎn)力發(fā)展的角度來(lái)看，間接融資的產(chǎn)生是社會(huì)化大生產(chǎn)需要?jiǎng)訂T全社會(huì)的資源參與經(jīng)濟(jì)循環(huán)以及社會(huì)財(cái)富極大豐富必然趨勢(shì)。而直接融資形式的存在則是對(duì)間接融資活動(dòng)的有力補(bǔ)充。
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