創業融資的估值算法

時間：2023-08-04 14:43:18 興亮創業融資我要投稿

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創業融資的估值算法

　　在日復一日的學習、工作或生活中，大家都知道創業融資吧，下面是小編精心整理的創業融資的估值算法，僅供參考，歡迎大家閱讀。

　　作為一個創業者，您是不是正在碰到這樣的情況：和天使投資談的很開心，雙方馬上就要進入實質性的注資階段了。但自己卻迷茫了，一無什么固定資產，二無拿的出手的無形資產，我們的公司到底該估值多少錢?剛進入這樣行業的天使投資人們或許也有這樣的困惑，他除了幾個技術職員、幾個銷售和一個想法之外一無所有，我為它估值多少才合適?

　　上海凱熠網絡科技公司總經理朱文健kevinzhu給列出了14種方法。下面我們就對這14種方法做一個簡單的先容：

　　500萬元上限法

　　這種方法要求天使不要投資一個估值超過500萬的初創企業。這種方法好處在于簡單明了，同時確定了一個評估的上限。

　　博克斯法

　　這種方法是由美國人博克斯首創的，對于初創期的企業進行價值評估的方法，典型做法是對所投企業根據下面的公式來估值：

　　一個好的創意100萬元

　　一個好的盈利模式100萬元

　　優秀的治理團隊100萬-200萬元

　　優秀的董事會100萬元

　　巨大的產品遠景100萬元

　　加起來，一家初創企業的價值為100萬元-600萬元。

　　三分法

　　是指在對企業價值進行評估時，將企業的價值分成三部分：通常是創業者，治理層和投資者各1/3，將三者加起來即得到企業價值。

　　200萬-500萬標準法

　　很多傳統的天使投資家投資企業的價值一般為200萬-500萬，這是有公道性的。假如創業者對企業要價低于200萬，那么或者是其經驗不夠豐富，或者企業沒有多大發展遠景;假如企業要價高于500萬，那么由500萬元上限法可知，天使投資家對其投資不劃算。

　　這種方法簡單易行，效果也不錯。但將定價限在200萬-500萬元，過于絕對。

　　200萬-1000萬網絡企業評估法

　　網絡企業發展迅速，更有可能迅速公然上市，在對網絡企業進行評估時，天使投資家不能局限于傳統的評估方法，否則會喪失良好的投資機會。考慮到網絡企業的價值起伏大的特點，即對初創期的企業價值評估范圍由傳統的200萬-500萬元，增加到200萬-1000萬元。

　　市盈率法

　　主要是在猜測初創企業未來收益的基礎上，確定一定的市盈率來評估初創企業的價值，從而確定投資額。

　　實現現金流貼現法

　　根據企業未來的現金流，收益率，算出企業的現值作為企業的評估價值。

　　這種方法的好處是考慮了時間與風險因素。不足之處是天使投資家應有相應的財務知識。并且這種方法對要很晚才能產生正現金流的企業來說不夠客觀。

　　倍數法

　　用企業的某一關鍵項目的價值乘以一個按行業標正確定的倍數，即得到企業的價值。

　　風險投資家專用評估法

　　這種方法綜合了倍數法與實體現金流貼現法兩者的特點。具體做法：

　　(1)用倍數法估算出企業未來一段時間的價值。如5年后價值2500萬。

　　(2)決定你的年投資收益率，算出你的投資在相應年份的價值。如你要求50%的收益率，投資了10萬，5年后的終值就是75.9萬元。

　　(3)現在用你投資的終值除以企業5年后的價值就得到你所應該擁有的企業的股份，75.9÷2500=3%

　　這種方法的好處在于假如對企業未來價值估算正確，對企業的評估就很正確，但這只是假如。這種方法的不足之處是比較復雜，需要較多時間。

　　經濟附加值模型

　　表示一個企業扣除資本本錢后的資本收益，即該企業的資本收益和資本本錢之間的差。站在股東的角度，一個企業只有在其資本收益超過為獲取該收益所投入的資本的全部本錢時才能為企業的股東帶來收益。

　　這種估值方法從資本本錢，收益的角度來考慮企業價值，能夠有效體現出天使投資家的資本權益受益，因此很受職業評估者的推崇。

　　創業融資要怎么計算估值？

　　有一種大家比較常用的估值方法——市場估值法：

　　投資總額+近1年平均利潤x非上市公司的估值方法5-20倍x1.2倍品牌與市場渠道價值舉例：1000萬+500萬=1500萬x5=7500萬x1.2倍=9000萬股價計算：注冊資金1000萬元=每股9元設定起購價格：我們可以得出我們公司的估值，都需要我們懂得去為我們的企業估值，

　　創業融資估值一般有四種類型：

　　1、相對估值法對比同類公司（比如競爭對手），來評估目標公司的相應價值的方法。

　　2、折現法預測企業未來的現金流，加總后獲得估值參考標準。包括折現紅利模型和自由現金流模型。

　　3、成本法按照投資成本進行計價的方法，通過求取評估對象在評估時點的重置價格或重建價格。

　　創業融資的主要來源

　　銀行貸款銀行貸款被譽為創業融資的“由于銀行財力雄厚，而且大多具有政府背景，因此在創業者中很有，群眾基礎“風險投資風險投資的錢能讓創業者坐上阿拉丁的。但風險投資是一種高風險高回報的投資”風險投資家以參股的形式進入創業企業。為降低風險，在實現增值目的后會退出投資，而不會永遠與創業企業捆綁在一起，民間資本隨著我國政府對民間投資的鼓勵與引導。以及國民經濟市場化程度的提高：民間資本正獲得越來越大的發展空間，渠道4。

　　創業融資的渠道主要有哪些

　　創業融資的途徑可以大致分為兩類，分別是內源融資和外源融資。一、內源融資即企業利用自身的積累(折舊、留存收益)直接轉化為投資。該種融資方式比較簡單，想熟人借錢也會大大減少資金風險。當無法按照約定時間還款時可能會影響親戚好友間的感情。二、外源融資這是比較常見的獲取融資的方式。但年輕的創業公司比較難從銀行獲得貸款，對企業的申請要求比較高。創業者可以通過投融資平臺投遞項目，投融資平臺是近年來隨著互聯網的發展所涌現的一批互聯網服務平臺。

　　創業融資的途徑有哪些

　　創業融資的途徑可以大致分為兩類，分別是內源融資和外源融資。一、內源融資即企業利用自身的積累(折舊、留存收益)直接轉化為投資。創業者在創業期間也可以通過向親朋好友借錢，該種融資方式比較簡單，想熟人借錢也會大大減少資金風險。但這種方式也存在缺點，當無法按照約定時間還款時可能會影響親戚好友間的感情。二、外源融資這是比較常見的獲取融資的方式。可分為以下兩種，申請銀行貸款。該種貸款的利率相對較低，但年輕的創業公司比較難從銀行獲得貸款，對企業的申請要求比較高。尋求風險投資，例如天使投資。創業者可以通過投融資平臺投遞項目，從而與投資人取得聯系。投融資平臺是近年來隨著互聯網的發展所涌現的一批互聯網服務平臺，微鏈就是其中的典型，包括經緯中國、IDG資本、真格基金在內的國內一線知名投資機構均已入駐微鏈。微鏈利用AI智能匹配，幫助創業者和投資人完成融資對接，力爭讓每一份商業計劃書都能得到真實有效的反饋，使創業者對接投資人的效率大幅提升。

　　創業融資注意哪些要素

　　進行創業融資決非簡單易事，

　　①要按經濟規律辦事才能得到銀行貸款的支持。

　　②初始創業不要好高騖遠，銀行才愿意貸款支持。還會因為影響還款能力而殃及銀行。要堅持做到技術上的先進性、可行性與經濟上的合理性、效益性相結合，一定會得到銀行的大力支持。

　　創業的融資計劃怎么寫

　　1.也無論是一個網站、一個APP或者一個其他什么產品，商業計劃書里都必須清晰傳遞出投資人想獲得的信息：

　　2.接下來我們就需要針對閱讀者（也就是“來規劃、安排、排版、設計內容。后文會附上一個美妝社區網站的商業計劃書案例，要寫能夠凸顯他們能力、并且和項目有一定相關性的工作經歷。讓投資人知道，你們團隊有能力做好這件事。如果你的團隊背景非常優秀，我們建議你也可以放到商業計劃書非常前的位置里展示。

　　3.痛點分析痛點指的是用戶在使用產品的過程中遇到的抱怨、不滿等問題。可能是用戶體驗的問題、也可能是上下游企業的問題，痛點還可能是用戶一直很想要卻沒被滿足的需求。挖掘痛點的同時補充說明問題的嚴重性。

　　4、解決方案提出了問題就要匹配相應的解決方案，針對一個問題往往可能有一百種解決方案，一定要闡述你的解決方法的合理性，為什么你覺得這種解決方案是最好的？并盡量與常規解決方案有相關性、或互補

　　5.市場規模用各種真實、有效的數據來告訴投資人，創業項目的市場規模有多大，論證的過程中最忌諱的就是長篇累牘，簡潔地說明你推算的依據和基礎數據來源即可。

　　6.產品介紹其實產品介紹只需要幾張簡單圖片（產品截圖、業務流程圖等）+核心功能描述，最好給出網址，方便投資人能夠親身體驗。

　　7.盈利模式投資人并不是慈善家，他們所在的基金最后都要通過項目盈利來退出。我們需要告訴投資人自己的核心商業模式和盈利模式，也是作為一個創業者最核心的能力之一，我們需要寫的清晰、明了，放心地參與到對你的投資之中。如果你已經明確如何用產品進行盈利，就清晰地闡述產品的盈利模式即可；如果還沒想好該如何盈利，直接告訴投資人你的用戶量可以達到什么規模，能夠支持你的盈利模型。

　　8.競爭對手找出項目的真正競爭對手，再羅列出我們自身項目的優點。讓投資人對創業者產生信任感，相信它可以在未來激烈的競爭中生存下來。

　　9.競爭優勢競爭優勢就是能讓你從所有競爭對手中脫穎而出的獨特品質，讓投資人看到只有你能做，讓投資人覺得投給你是最佳選擇。可以從技術、先發優勢、團隊、獲客等維度分析。

　　10.運營數據目前產品的用戶規模、日活躍用戶等運營數據，產品的盈利情況，以及未來1到3年內的運營目標。數據是投資人對項目的解決方案和產品做初步檢驗和判斷的依據。

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