淺談衍生金融工具的會計(jì)確認(rèn)與計(jì)量

淺談衍生金融工具的會計(jì)確認(rèn)與計(jì)量

進(jìn)入20世紀(jì)70年代以來，衍生工具在國際金融市場上大量涌現(xiàn)，對財(cái)務(wù)的核心提出了全面的挑戰(zhàn)，引起了國際會計(jì)界的高度重視，而我國由于金融市場較晚，金融工具交易金額不大，對衍生金融工具的因而相對較少。然而，一系列震動世界的金融危機(jī)與風(fēng)波足以說明，在會計(jì)核算中對衍生金融工具的不反映和不規(guī)范反映都將引致不可預(yù)期的嚴(yán)重后果。而且隨著我國加入WTO，逐步放松金融管制，完善資本市場，衍生金融工具也必將得到廣泛的運(yùn)用。因此，加強(qiáng)對現(xiàn)有會計(jì)模式基礎(chǔ)上的衍生金融工具的確認(rèn)、計(jì)量和報告的研究，盡早出臺有關(guān)的會計(jì)準(zhǔn)則，具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文主要就衍生金融工具對傳統(tǒng)會計(jì)確認(rèn)和計(jì)量原則的擴(kuò)擴(kuò)展略陳意見。　　一、衍生金融工具的特征　　據(jù)合作與發(fā)展組織所下的定義，衍生金融工具（Derivative Financial Instrument）是一種雙邊和約或交換協(xié)議，其價值是從基本的資產(chǎn)或基礎(chǔ)性的利率或指數(shù)衍生而來。因此衍生金融工具在相當(dāng)程度上受制于相應(yīng)的原生性工具，本身并不具有價值。　　衍生金融工具的獨(dú)特性主要體現(xiàn)在：①杠桿性和高風(fēng)險性。在以衍生金融工具為投資對象時，只需交納較少的押金或保證金，從而以小博大，具有杠桿性；而杠桿性也使衍生金融工具的收益與風(fēng)險被數(shù)倍放大，從而具備了高風(fēng)險性。②契約性。衍生金融工具實(shí)質(zhì)上是以金融工具為對象的經(jīng)濟(jì)合同，是尚未履行或正在履行中的和約，并且該和約一般不得取消。③高技術(shù)性。衍生金融工具可以是對原生性金融工具和衍生金融工具的組合，還可以是衍生金融工具的再組合，其中體現(xiàn)了較多的技術(shù)含量，從而也在很大程度上提高了核算和監(jiān)管的難度。④套期保值和投機(jī)套利共存。衍生金融工具出現(xiàn)的根本動因是為了規(guī)避金融價格波動的風(fēng)險，而由于其以小博大的特點(diǎn)，使其同樣成為了投機(jī)套利的工具。⑤較高的價值波動性。衍生金融工具的價值在相當(dāng)大的程度上受制于原生性金融工具的價格，并受多種因素的，呈現(xiàn)較高的價值波動性。　　正因?yàn)檠苌�金融工具具有這些獨(dú)特性，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)會計(jì)處理已無法真實(shí)反映其風(fēng)險與收益，從而無法行使會計(jì)的核算和監(jiān)督職能，這在很大程度上降低了財(cái)務(wù)報表的決策有用性，動搖了傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會計(jì)理論的核心。為了保證會計(jì)職能的行使，就需要進(jìn)一步擴(kuò)展傳統(tǒng)會計(jì)理論包括會計(jì)確認(rèn)與會計(jì)計(jì)量的內(nèi)涵與外延。　　二、衍生金融工具對傳統(tǒng)會計(jì)確認(rèn)與計(jì)量原則的擴(kuò)展　　1、衍生金融工具對會計(jì)確認(rèn)原則的擴(kuò)展。　　財(cái)務(wù)會計(jì)傳統(tǒng)的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)是建立在權(quán)責(zé)發(fā)生制的基礎(chǔ)上，強(qiáng)調(diào)以權(quán)利和責(zé)任的實(shí)際發(fā)生作為會計(jì)計(jì)量的基礎(chǔ)，而對未來發(fā)生的交易和事項(xiàng)則不予確認(rèn)，因此將衍生金融工具排除在會計(jì)確認(rèn)項(xiàng)目之外，但由此就無法反映其對未來財(cái)務(wù)狀況的重大影響，財(cái)務(wù)報表因此而產(chǎn)生了殘缺性甚至虛假性。衍生金融工具對權(quán)責(zé)發(fā)生制的縱深發(fā)展提出了新的要求，要求權(quán)責(zé)發(fā)生從形式上擴(kuò)展到實(shí)質(zhì)上，即從風(fēng)險和報酬的實(shí)現(xiàn)原則擴(kuò)展到以風(fēng)險和報酬的實(shí)質(zhì)性發(fā)生和控制作為會計(jì)確認(rèn)的原則。在實(shí)際操作中，主要以對某項(xiàng)金融資產(chǎn)擁有的權(quán)利和義務(wù)具有的控制權(quán)作為實(shí)質(zhì)性風(fēng)險和報酬的判斷標(biāo)準(zhǔn)，這樣也更符合會計(jì)中的可控制思想和實(shí)質(zhì)重于形式原則。　　衍生金融工具的主要特點(diǎn)就在于它有較高的價值波動性，因而有極高的風(fēng)險。為了反映它的這種不確定性，以降低會計(jì)信息使用者的風(fēng)險，在每一會計(jì)報表結(jié)算日有必要對衍生金融工具的價值進(jìn)行再確認(rèn)。因此，根據(jù)擴(kuò)展后的會計(jì)確認(rèn)原則，衍生金融工具的會計(jì)確認(rèn)主要包括初始確認(rèn)、終止確認(rèn)和再確認(rèn)三個基本過程：　　（1）衍生金融工具的初始確認(rèn)。在簽訂和約時，雖然和約所約定的風(fēng)險和報酬并未實(shí)現(xiàn)，但由于衍生金融工具的契約性，使其在簽訂時就已經(jīng)擁有了對未來風(fēng)險和報酬的控制權(quán)，因此符合擴(kuò)展后的權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，達(dá)到會計(jì)確認(rèn)的要求，在和約簽訂時即可進(jìn)行相應(yīng)的會計(jì)確認(rèn)程序。　　考慮到衍生金融工具巨大交易額的確認(rèn)會不合理地?cái)U(kuò)大資產(chǎn)和負(fù)債的規(guī)模，在賬務(wù)處理時，就只以實(shí)際交付金額計(jì)價，即以取得該項(xiàng)資產(chǎn)所付出或產(chǎn)生該項(xiàng)負(fù)債所得到補(bǔ)償?shù)膶?shí)際價值作為“衍生金融工具”的入賬金額。　　對于簽訂過程中發(fā)生的交易費(fèi)用，可以區(qū)分為金融資產(chǎn)和金融負(fù)債分別進(jìn)行處理：對于金融資產(chǎn)，交易費(fèi)用可以視為取得合同的利益而支付的對價，直接計(jì)入“衍生金融工具”借方，即作為資產(chǎn)入賬，并在實(shí)際履約時與有關(guān)收入相配比，轉(zhuǎn)入“衍生金融工具損益”科目；而對于金融負(fù)債，交易費(fèi)用與日后的交易不存在配比關(guān)系，也并非收到的對價，所以根據(jù)謹(jǐn)慎性原則，可以在發(fā)生的當(dāng)期即計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用。　　（2）衍生金融工具的終止確認(rèn)。當(dāng)合同約定的未來交易發(fā)生時，企業(yè)也即喪失了對衍生金融工具及其風(fēng)險和報酬的控制權(quán)，就要進(jìn)行衍生金融工具的終止確認(rèn)。由于衍生金融工具風(fēng)險和報酬的可分割性，其交易也可呈現(xiàn)兩種狀態(tài)：①已確認(rèn)的衍生金融工具資產(chǎn)或負(fù)債已注銷或全部轉(zhuǎn)移；②衍生金融工具資產(chǎn)或負(fù)債已轉(zhuǎn)移，但轉(zhuǎn)移方保留了與之相關(guān)的部分風(fēng)險和報酬。第一種情況符合傳統(tǒng)的終止確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，而在第二種情況下，為了防止風(fēng)險和報酬的分割帶來的任意性，建議與第一種情況采用相同的處理方法，在轉(zhuǎn)移發(fā)生時，即對原衍生金融工具全額進(jìn)行終止確認(rèn)；而轉(zhuǎn)移方所保留的與原衍生金融工具相關(guān)的部分風(fēng)險和報酬可作為新的衍生金融工具資產(chǎn)或負(fù)債重新加以確認(rèn)和計(jì)量。　　在賬務(wù)處理方面，在衍生金融工具終止確認(rèn)時，要將交易目的浮動盈虧全額計(jì)入資產(chǎn)及損益科目，即假設(shè)是公允價值上升的金融資產(chǎn)，則借“衍生金融工具”，貸“衍生金融工具損益”，公允價值下降作相反分錄；最后將“衍生金融工具”科目余額全部轉(zhuǎn)入“期貨準(zhǔn)備金”，完成整個交易過程。　　（3）衍生金融工具的再確認(rèn)。衍生金融工具從簽約到最終履約其價值并非恒定不變，而呈現(xiàn)了較高的價值波動性，為了及時反映市場參與者所持有的衍生金融工具的真實(shí)價值，傳遞財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績的動態(tài)信息，在每一會計(jì)報表結(jié)算日，有必要對衍生金融工具進(jìn)行再確認(rèn)。　　由于衍生金融工具復(fù)雜多樣，對其進(jìn)行再確認(rèn)的賬務(wù)處理方法也不能一概而論。美國FASB就曾經(jīng)發(fā)布了名為《衍生金融工具及其避險活動的會計(jì)處理》的準(zhǔn)則公告草案，將衍生金融工具按避險與非避險目的即套保與投機(jī)分別規(guī)定了不同的處理方法。對因投機(jī)目的而持有或發(fā)行的衍生金融工具，其公允價值的變動列入當(dāng)期損益，而對于套保目的而持有或發(fā)行的衍生金融工具，其公允價值變動不列入當(dāng)期損益。我國在準(zhǔn)則制定中，應(yīng)該在借鑒國外經(jīng)驗(yàn)的同時充分考慮我國實(shí)際情況。我國企業(yè)尤其是上市公司虛增利潤和粉飾報表的情況較為嚴(yán)重，因此在準(zhǔn)則制定中就要加強(qiáng)準(zhǔn)則的規(guī)范性和嚴(yán)密性。雖然美國FASB的草案使得對衍生金融工具的會計(jì)處理趨于單一而完整，也具有一定的可操作性，但由于不同歸類對損益采取不同的處理方法，如果規(guī)范不嚴(yán)，勢必為企業(yè)的利潤操縱打開了渠道，而且衍生金融工具價值變動所產(chǎn)生的損益金額通常都是巨大的。因此我國在借鑒這一處理方法的同時，應(yīng)當(dāng)首先對套保與投機(jī)進(jìn)行嚴(yán)格的界定，避免企業(yè)的人為因素影響。　　以套期保值為目的衍生工具應(yīng)該滿足兩個基本條件，這也是界定套保與投機(jī)的基礎(chǔ)：第一，受到套期保值的應(yīng)是承擔(dān)價格或利率風(fēng)險的工具；第二，該衍生金融工具應(yīng)當(dāng)與受到保值的項(xiàng)目高度負(fù)相關(guān)，并且是專門為避險而設(shè)定的。第一條標(biāo)準(zhǔn)用定性的即可確定；對于第二條標(biāo)準(zhǔn)，建議使用定量的方法避免操作上的任意性。　　在賬務(wù)處理方面，主要還是借鑒美國FASB草案的處理方法，在每一報表結(jié)算日，對于投機(jī)目的持有的衍生金融工具的價值變動列入當(dāng)期損益，即借“衍生金融工具損益”，貸“衍生金融工具”，或作相反分錄；而對于套保目的持有的衍生金融工具的價值變動則不確認(rèn)為損益，只在報表附注中予以披露。　　會計(jì)一旦對衍生金融工具予以確認(rèn)，隨之而來的就是會計(jì)計(jì)量。在衍生金融工具的初始確認(rèn)、再確認(rèn)和終止確認(rèn)中，都涉及到了如何合理地對衍生金融工具進(jìn)行量化反映的問題。　　2、衍生金融工具對會計(jì)計(jì)量原則的擴(kuò)展。　　長期以來，成本一直以其數(shù)據(jù)易得，客觀性強(qiáng)而占據(jù)會計(jì)計(jì)量的主導(dǎo)地位，但是衍生金融工具的價值波動性決定了其勢必打破原有的財(cái)務(wù)會計(jì)的歷史成本原則；而且隨著金融工程技術(shù)的和環(huán)境變動不確定性的增大，會計(jì)報表的使用者更加關(guān)注的是和約標(biāo)的的現(xiàn)時價值而非簽訂時的實(shí)際價值。因此公允價值計(jì)量在衍生金融工具會計(jì)計(jì)量中的作用將逐漸增強(qiáng)，并且不只是單純地作為歷史成本的輔助計(jì)量方式出現(xiàn)，而將成為與歷史成本計(jì)量并重的計(jì)量方法。　　所謂公允價值是指熟悉情況并自愿的雙方，在公平交易的基礎(chǔ)上進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)結(jié)算的金額。公允價值本身并非是指某一具體的會計(jì)計(jì)量方法，它是一種復(fù)合計(jì)量屬性，可以通過多種形式表現(xiàn)出來，這些表現(xiàn)形式主要有：現(xiàn)行市價、可變現(xiàn)凈值和未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值等。雖然公允價值的表現(xiàn)形式多種多樣，但活躍市場中的公平市場報價仍然是公允價值的最好依據(jù)；如無法獲得報價，就要在充分考慮會計(jì)環(huán)境與交易事項(xiàng)特征的前提下，采用合理的估價技術(shù)來估計(jì)被評估對象的可變現(xiàn)凈值或未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值。雖然公允價值的獲得有一定難度，但衍生金融工具的獨(dú)特性，使得只有公允價值才能作為衍生金融工具的主導(dǎo)計(jì)量屬性。關(guān)于這一點(diǎn)，國際會計(jì)界已經(jīng)基本達(dá)成了共識：美國FASB就規(guī)定“公允價值是對金融工具最相關(guān)的計(jì)量屬性，而對衍生金融工具來說可能是唯一相關(guān)的計(jì)量屬性”；國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會下屬的金融委員會也指出只有公允價值才是衍生金融工具唯一可行的計(jì)量屬性。　　但是在我國，由于各類要素市場的運(yùn)作還不夠規(guī)范，資產(chǎn)評估的公允性和性還存在較大欠缺，各種交易價格還難以作到真正公允，所以在現(xiàn)行的會計(jì)準(zhǔn)則與會計(jì)制度中，對有關(guān)經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的處理都盡可能地回避了按公允價值計(jì)價，而改按賬面價值入賬。但隨著衍生金融工具的發(fā)展，對公允價值的回避已不是辦法，只能積極地對其加以和，才能保障會計(jì)信息的有用性。　　具體而言，在我國的會計(jì)實(shí)務(wù)操作中，對衍生金融工具的會計(jì)計(jì)量也分為初始確認(rèn)時的計(jì)量、終止確認(rèn)時和再確認(rèn)時的計(jì)量，并根據(jù)擴(kuò)展后的會計(jì)計(jì)量原則，呈現(xiàn)公允價值與歷史成本計(jì)量并用的局面。在初始確認(rèn)時，為了防止資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模的不合理擴(kuò)大，以實(shí)際交付的金額計(jì)價，從本質(zhì)上說，這一時點(diǎn)的計(jì)量仍然采用的是歷史成本計(jì)量方式，而在再確認(rèn)和終止確認(rèn)的計(jì)量則體現(xiàn)了公允價值的計(jì)量方式。對于衍生金融工具公允價值的取得可以直接從市場上可觀察到的價格或類似衍生金融工具的市場價格來獲取，由于我國金融市場尚缺乏活躍性、不夠健全，而且交易規(guī)模較小，在市價的公允性難以確定的情況下，可以使用未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值加以估計(jì)確定。　　會計(jì)確認(rèn)和會計(jì)計(jì)量是相輔相成的，合理的對衍生金融工具加以計(jì)量為解決會計(jì)確認(rèn)中套保與投機(jī)的定量劃分問題提供了可能。目前一種估計(jì)套期保值工具與受到保值的項(xiàng)目間相關(guān)程度的方法是累計(jì)金額抵消法，即以衍生金融工具的公允價值變動與被保值項(xiàng)目價值變動的比值為依據(jù)，最優(yōu)比值為-1，可以規(guī)定一個適當(dāng)?shù)谋嚷史�度如�?80％～-120％，那么所得比值為-0.8～-1.2之間即可斷定為屬于套保目的而持有的衍生金融工具，其價值變動不當(dāng)期損益，只在報表附注中予以披露。鑒于衍生金融工具價值變動帶來的金額一般較大，在規(guī)定相對數(shù)的同時可以規(guī)定一個絕對數(shù)，對于衍生金融工具價值變動與被保值項(xiàng)目價值變動超過這一絕對金額的部分以計(jì)提“衍生金融工具風(fēng)險準(zhǔn)備金”的方式予以遞延處理，以提高財(cái)務(wù)報表的相關(guān)性。當(dāng)然，具體比率與金額的規(guī)定主要是兼顧成本效益原則和重要性原則。　　三、結(jié)語　　衍生金融工具以其有別于傳統(tǒng)資產(chǎn)和負(fù)債的獨(dú)特性，突破了原有會計(jì)確認(rèn)與會計(jì)計(jì)量原則的范疇。筆者對如何對傳統(tǒng)會計(jì)原則加以擴(kuò)展，從而將衍生金融工具納入會計(jì)確認(rèn)與計(jì)量體系進(jìn)行了上述探討。當(dāng)然，這其中仍然存在著一些亟待解決和完善的地方，比如公允價值的確定還有待現(xiàn)值技術(shù)的進(jìn)一步提高等。但隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制的完善和制度的建立，為企業(yè)提供避險的途徑和方法已經(jīng)迫在眉睫，發(fā)展衍生金融工具市場已是大勢所趨；隨著信息技術(shù)的飛速發(fā)展和理財(cái)學(xué)對金融工具計(jì)量模式研究的完善，各種相關(guān)的技術(shù)問題也必將獲得解決。我們要積極看待衍生金融工具對傳統(tǒng)會計(jì)的影響，將其作為對傳統(tǒng)會計(jì)理論進(jìn)一步發(fā)展和完善的契機(jī)，在加強(qiáng)衍生金融工具會計(jì)準(zhǔn)則建設(shè)的同時，以交易的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)為基礎(chǔ)，完善整個財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則體系。　　「參考」　　[1]曾鷺堅(jiān)，陳守德。對金融期權(quán)會計(jì)問題的探討[J].四川會計(jì)，2000（1）。　　[2]趙晉琳。金融衍生工具的產(chǎn)生對會計(jì)發(fā)展的影響[J/OL].http://www.chiaacc.com　　[3]付平平。我國衍生金融工具與會計(jì)問題[J].金融理論與實(shí)踐，2001（4）。　　[4]陳引。國外衍生金融工具會計(jì)研究的最新進(jìn)展及對我國的啟示[J].浙江財(cái)稅與會計(jì)，2002（6）。　　[5]朱保軍。論衍生金融工具對會計(jì)的影響及對策[J].經(jīng)濟(jì)師，2002（10）。

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