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從財務(wù)分析到企業(yè)分析
內(nèi)容摘要：企業(yè)財務(wù)報表是企業(yè)活動及其結(jié)果通過會計活動加工處理后的一項“產(chǎn)品”，從財務(wù)報表的產(chǎn)生過程，可以發(fā)現(xiàn)傳統(tǒng)財務(wù)分析的局限性。構(gòu)筑從企業(yè)活動—會計活動—財務(wù)報表為全面分析過程的動態(tài)的企業(yè)分析，將可以克服這些局限性。 關(guān)鍵詞：財務(wù)分析 企業(yè)分析 財務(wù)報表財務(wù)報表的產(chǎn)生過程和財務(wù)分析的局限性
企業(yè)在一定的經(jīng)營環(huán)境中，選擇適當(dāng)?shù)慕?jīng)營戰(zhàn)略進(jìn)行企業(yè)活動，這些活動在會計系統(tǒng)中，運(yùn)用特定的會計手段和方法被確認(rèn)、計量、記錄和報告。終極的財務(wù)報表是企業(yè)活動和會計活動的一項綜合產(chǎn)品。會計系統(tǒng)的運(yùn)行是在一定的會計環(huán)境中進(jìn)行的，治理層有權(quán)在這一環(huán)境中選擇相應(yīng)的會計戰(zhàn)略，這當(dāng)然就帶有相當(dāng)?shù)闹饔^性。熟悉到財務(wù)報表的產(chǎn)生過程，我們就不難發(fā)現(xiàn)以財務(wù)報表為分析出發(fā)點的財務(wù)分析將產(chǎn)生以下的局限性：
由于會計活動處在一定環(huán)境當(dāng)中，要遵循特定的原則、慣例等等，這使得企業(yè)財務(wù)報告是在某種“會計意義”上反映了企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績與財務(wù)狀況，這可能與企業(yè)的實際有一定的偏差，僅以這樣的財務(wù)報表為出發(fā)點進(jìn)行財務(wù)分析，無法在一個高質(zhì)量的基礎(chǔ)之上往探察企業(yè)活動與最后經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況之間的內(nèi)在聯(lián)系。
在既定的會計規(guī)范體系之下，往往對會計政策的選擇提供了多種備選方法，治理層往往會處于某種動機(jī)選取對自己有利的方法來故意操縱財務(wù)結(jié)果，這無疑將會造成對企業(yè)活動及其成果的扭曲；更有甚者通過惡意的會計造假來欺騙利益相關(guān)者在當(dāng)今會計誠信嚴(yán)重缺失的情況下也并不少見。在真實性和相關(guān)性不高的財務(wù)報表的基礎(chǔ)之上進(jìn)行財務(wù)分析和企業(yè)經(jīng)營業(yè)績評價，無論其手段和方法多么先進(jìn)，終極的分析結(jié)果都是無用的，甚至是誤導(dǎo)的。
企業(yè)分析的內(nèi)容與優(yōu)點
筆者以為，要克服傳統(tǒng)財務(wù)分析的局限性，就必須將財務(wù)分析的范圍進(jìn)一步拓展，以財務(wù)報表的產(chǎn)生過程為主線，構(gòu)建以企業(yè)活動—會計活動—財務(wù)報表為一體的全過程的企業(yè)分析。
企業(yè)活動分析就是對企業(yè)所處環(huán)境以及企業(yè)采取的競爭策略的分析
分析的目的是找出企業(yè)活動與終極經(jīng)營業(yè)績與財務(wù)成果之間的內(nèi)在邏輯，防止孤立地看待企業(yè)財務(wù)報告所反映的企業(yè)經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)成果。企業(yè)活動分析包括以下幾個方面：
對企業(yè)所處行業(yè)進(jìn)行分析
分析一家企業(yè)的利潤動因時，首先應(yīng)當(dāng)分析此企業(yè)所處行業(yè)的利潤動因，由于各行業(yè)的利潤動因是不同的。確定行業(yè)的利潤動因應(yīng)當(dāng)分析行業(yè)目前實際與潛伏的競爭程度，分析該行業(yè)投進(jìn)市場與產(chǎn)出市場的相對議價能力，包括與買方的議價能力以及與供給商的議價能力。
對企業(yè)的競爭策略進(jìn)行分析
一家企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績受其所處行業(yè)的影響，但假如企業(yè)能夠針對其行業(yè)的競爭狀況的特點采取適當(dāng)?shù)母偁幉呗裕词剐袠I(yè)的整體利潤很低，企業(yè)也能夠取得比較好的業(yè)績；相反假如企業(yè)采用的競爭策略不當(dāng)，即使行業(yè)利潤再高，企業(yè)都有可能虧損。
通過以上分析確定企業(yè)關(guān)鍵成功因素 所謂關(guān)鍵成功因素是指影響企業(yè)未來發(fā)展，對企業(yè)經(jīng)營成敗起決定作用的一些因素，它是由企業(yè)所在的行業(yè)特點及其確定的競爭策略決定的。比如，銀行業(yè)成功的關(guān)鍵因素是利息和信貸風(fēng)險治理；制造業(yè)成功的關(guān)鍵因素是產(chǎn)品質(zhì)量和產(chǎn)品創(chuàng)新的治理；零售業(yè)成功的關(guān)鍵因素是存貨治理等。
會計活動分析的內(nèi)涵
會計活動分析是通過對會計靈活性的確認(rèn)，評價企業(yè)會計政策和會計表露的適當(dāng)性，來揭示一個企業(yè)的會計系統(tǒng)反映其經(jīng)濟(jì)狀況的真實程度。會計活動分析是財務(wù)報表分析的基礎(chǔ)，并為財務(wù)報表分析的可靠性提供保證。分析的內(nèi)容有以下四個方面：首先是分析會計信息對企業(yè)關(guān)鍵成功因素的真實反映程度，評價企業(yè)在關(guān)鍵成功因素方面的表現(xiàn)及其蘊(yùn)含的風(fēng)險，這樣才能保證對企業(yè)未來發(fā)展情況有一個正確的估計。其次要確定企業(yè)會計政策的靈活性。由于會計政策的多樣性，幾乎在所有的資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益、收進(jìn)和用度項目中，都存在著可供會計職員選擇的慣例、實務(wù)和原則。由于選擇不同的會計政策和會計估計對企業(yè)財務(wù)報告有很大影響，從而為治理者操縱報告企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績提供了機(jī)會。三是評價企業(yè)會計政策的適當(dāng)性。會計政策是企業(yè)編報財務(wù)報表時所采用的具體原則、基礎(chǔ)、慣例、規(guī)則和實務(wù)，不同的會計政策能夠產(chǎn)生不同的經(jīng)營成果和財務(wù)狀況。在現(xiàn)有的以會計準(zhǔn)則為企業(yè)會計政策規(guī)范的模式下，對某一種經(jīng)濟(jì)事項的會計處理往往有很多種備選的會計處理方法，這時企業(yè)往往會借助于形式多樣的會計政策選擇實現(xiàn)對自己有利的經(jīng)濟(jì)后果。因此，在進(jìn)行財務(wù)分析的過程中，應(yīng)就企業(yè)會計政策選擇的適當(dāng)性作出評價，進(jìn)而明確治理者選擇會計政策的意圖。第四對企業(yè)會計信息充分表露的評價。會計準(zhǔn)則對表露的最低要求進(jìn)行了限定，而治理者在最低要求以外是否進(jìn)行自愿表露則有較大的選擇空間。
財務(wù)報表分析
通過以上企業(yè)活動分析和會計活動分析，在重新塑造的“可靠”財務(wù)報表基礎(chǔ)之上，運(yùn)用既有的方法和手段對企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況進(jìn)行分析和評價。分析過程中始終要以聯(lián)系的觀點對企業(yè)進(jìn)行評價，揭示企業(yè)各項活動與終極經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)成果的內(nèi)在聯(lián)系。
企業(yè)分析與傳統(tǒng)的財務(wù)分析相比能夠凸顯以下優(yōu)點：更加重視定量分析和定性分析的結(jié)合，對企業(yè)的評價更為全面和客觀。企業(yè)分析是按照財務(wù)報表產(chǎn)生過程為主線的動態(tài)過程分析，更能體現(xiàn)出企業(yè)活動、會計活動與終極經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況的內(nèi)在聯(lián)系。在企業(yè)分析中增加了會計活動分析，這使得分析的基礎(chǔ)——財務(wù)報表更具可靠性，這是得到客觀正確的分析和評價結(jié)果的基本條件。
參考資料：
1.周忠惠、張叫、徐逸星，財務(wù)治理，三聯(lián)出版社，1995
2.財政部注冊會計師考試委員會辦公室，財務(wù)本錢治理，北京經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2001
3.張延波，高級財務(wù)治理，中國廣播電視大學(xué)出版社，2002
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