企業綜合評價指標體系研究

企業綜合評價指標體系研究

實踐表明，建立企業綜合評價制度，對促進企業講究經營道德、提高經濟效益、履行社會責任具有重要的推動作用。我國正在進行實行市場體制的各種建設，其間不可忽視建立嚴格、有效的企業綜合評價制度。企業綜合評價制度，一般包括評價基本目標確定、評價指標體系、指標綜合評價方法和公開評價結果四個方面。本文專門研究企業綜合評價指標體系，試圖為統一人們這方面的認識和實務做法提供一些基本思路。

　　一、評價模式的基本結構

　　我國目前企業綜合評價指標體系有四套:一是財務評價指標體系，包括八大指標；二是 經濟效益評價指標體系，包括十項指標；三是綜合評價指標體系，包括六類十二個指標；四是資本增值保值考評指標體系，包括一個主導指標和若干個輔助指標。前兩個指標體系，由財政部發布，第三種指標體系是國家經貿委和國家統計局公布的，第四種指標體系來自于國家國有資產管理局的規定。多頭重復，缺乏嚴肅性和有效性，這可能是我國目前企業評價制度存在的比較突出的問題。我們姑且不去深究這些評價制度實際效果如何，就各發布部門對比所作的說明本身來看，如此多重的企業評價制度實無必要。筆者認為，目前多頭評價企業的狀況必須改變。在中國，對企業進行綜合評價的指標體系，宏觀上只能設置一套，否則，整個企業綜合評價將出現無序混亂、難以規范的局面。

　　二、評價目標

　　企業綜合評價的主要目標，是指建立企業綜合評價指標體系及其公開考評制度應起到哪些作用。科學、合理、有效的企業綜合評價制度，應該能有力地促進企業注重財務目標、財務實績和財務紀律。從具體的操作功能上講，企業綜合評價必須具有導向效能，即：它的實施將使企業自覺地兼及長期發展和短期利潤，并能講求經營道德和履行社會責任，嚴格做到遵紀守法。企業綜合評價指標體系的建立，要以充分滿足上述要求為出發點。

　　企業財務目標，規范意義上說是企業價值最大化，用我們通常的說法，是使企業有較強的發展后勁。對此衡量，一般從兩個方面入手：1.立足過去若干年財務實績指標，看企業是處于發展、停滯或萎縮狀態。2.依據當前企業在技術、人力、產品市場及信息等資源開發上的投入社會責任的履行狀況，看企業前景好壞。財務實績是指企業擁有資源的利用程度和質量，一般以資產流動性、收益性、安全性等指標衡量，這方面國內外已有很多成熟的指標體系可資運用。財務紀律，這是我們以往企業評價中沒有得到應有重視的一個方面。現有的各種企業評價制度之所以沒有取得多大的實效，可能與此直接相關。從理論上分析，企業綜合評價失去了對財務紀律的導向功能，則財務目標和財務實績評價也就只能是形式而最終失去了積極意義。在實踐中，一個企業若不能很好地執行財經紀律，那么，財務實績必然是虛假的，財務目標最終將被架空。因此，離開了企業遵守財經紀律的評價，對企業財務目標和財務實績的評價就肯定是空洞的甚至是毫無意義的。基于此，我們認為，必須把財務紀律納入企業綜合評價范圍。總之，一個科學合理的企業綜合評價指標體系及其評價制度，僅要求企業關注財務目標和財務實績是遠遠不夠的，而且往往無法取得積極的效果，應該具有強烈的促使企業自覺地執行財經紀律的功能。由此，我們明確了企業綜合評價指標體系應包括的三個基本內容：財務目標、財務實績、財務紀律。

　　三、指標總量

　　企業綜合評價應包括多少指標，這顯然是一個應該明確的問題。在我國，企業評價有多種稱法，如“企業經濟效益評價” 、“企業活力評價”、“企業素質評價” 、“企業競爭力綜合評價”、“企業實力評價”、“企業綜合評價”、“企業財務社會評價”、“企業經營評價”等。這些評價含義雖略有不同，但基本目的和核心指標大體相同。就我們掌握的資料來看，在評價指標總量上，理論界和實務界存在著很多不同的看法和做法。

　　1.美國：

　　（1）華爾（A.wall）企業評價指標7個。（2）經營出現在美國企業目標中的財務指標9個。（3） 企業財務評價常用指標11個。（4）鄧一布萊德里特公司定期公布的主要行業財務指標14個。（5）企業認為最重要的財務指標9個。（6）教科書提供的企業評價指標40個左右。

　　2.日本：

　　（1）《 日本經營指標手冊 》包括的評價指標58個。（2） 《日本中小企業經營指標》公布18個。（3）《簡便經營分析》指標12個。（4）通產省企業綜合經營力評價指標2個。 （5）企業活力研究所企業活力評價指標10個。（6）《日本經濟新聞》企業評價指標15個。

　　3.中國：

　　（1）財政部企業財務評價指標8個。（2）財政部企業經濟效益評價指標10個。（3）國家經貿委統計局企業綜合評價指標12個。（4）國家體改委“企業活力定量評價”課題組“企業力評價指標”24個。（5）中國人民大學“我國大中型工業企業活力政策分析與實證研究”課題組“企業活力評價指標”10個。 （6）《管理世界》中國企業評價中心“企業經濟效益評價”指標5個。

　　4.專家調查結果。據我們對國內17個理論專家和15個實務專家調查，中國企業評價指標，理論工作者傾向于10-20個；實際工作者傾向于8-15個。

　　綜上，我們認為，中國企業綜合評價指標應以8-20個為宜。

　　四、現有模式的評述

　　企業綜合評價指標體系的建立，應滿足評價目標的要求。為了便于大家理解我們的思路，首先對此作些實證分析。

　　1.若干理論模式比較

　　我們選取了若干有代表性的文獻，對各種評價指標體系所列指標，匯總編成表后發現，可供選擇的評價指標有67項指標之多，反映人們對企業綜合評價應包括哪些具體指標確實有著不同的看法，但以下10個指標卻得到多數認可：①流動比率；②全部股本收益率；③速動比率；④存貨周轉率；⑤總資產周轉率；⑥負債股權比率；⑦應收賬款周轉率；⑧營業凈利潤率；⑨利息保障倍數；⑩營業資產收益率。其中：①③⑥⑨反映企業償債能力，④⑤⑦反映企業經營效率，②⑧⑩反映企業獲利能力。我們還發現，各種評價指標體系所列指標總量雖達67項之多，但相對于企業綜合評價需要而言，都存在著三點明顯的不足： （1）沒有反映企業長期發展的能力；（2）沒有反映對社會的貢獻；（3）沒有反映企業遵紀守法的情況。因此所提煉出來的10個指標仍有缺陷，不能滿足企業評價的基本需要。而且，按企業綜合評價的要求，所選用的指標必須不能重復或相互涵蓋，但上述指標中，①與③、⑧與⑩互相涵蓋，⑤包涵了④、⑦。因此，為多數人贊成的10個指標是否能全部成為評價指標，尚有進一步斟酌的必要。

　　2.中國現行做法和代表性觀點及世界銀行評價指標。

　　我們通過對財政部評價指標體系，財政部經濟效益評價指標體系，國家經貿委評價指標體系，中國企業評價中心效益評價指標體系，世界銀行專家建議評價指標體系，國有資產保值增值評價指標體系，國家體改委企業活力評價指標體系以及中國人民大學企業活力評價指標體系等８種現行做法和代表性觀點所列具體指標進行統計分析,共涉及47項指標,其中，比較集中的評

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